- Les banques de Wall Street accélèrent l’utilisation de la blockchain sur les marchés de dépôt pour accélérer les transactions de financement.
- JPMorgan et les grands prêteurs considèrent les transactions de reprise tokenisées comme une solution de financement plus rapide et plus efficace.
- Les banques soutiennent les systèmes de dépôt basés sur la blockchain malgré les obstacles à l’intégration et les préoccupations liées au stress du marché.
Les banques de Wall Street étendent l’utilisation de la blockchain sur le marché de la reprise de 13 000 milliards de dollars, un système qui fournit un financement à court terme entre institutions financières. JPMorgan et d’autres grands prêteurs testent les transactions repo symbolisées afin d’accélérer les transferts d’argent et de réduire les retards de règlement dans les prêts sur titres.
Selon un rapport de Bloomberg , des banques comme JPMorgan Chase utilisent la blockchain pour leurs accords de rachat, où elles échangent des bons du Trésor contre de l’argent liquide du jour au lendemain. La blockchain minimise les opérations manuelles et offre un meilleur suivi des garanties ainsi que des transactions rapides.
Les activités de rachat tokenisé ont également gagné en importance sur des réseaux tels que Canton Network, soutenu par JPMorgan, Goldman Sachs, Citadel Securities et DRW Holdings.
Le repo tokenisé gagne en popularité à Wall Street
JPMorgan est à l’avant-garde de l’adoption après avoir passé des années à construire une infrastructure blockchain pour les marchés financiers. La banque a traité environ 3 000 milliards de dollars de transactions repo depuis son lancement. Elle gère désormais des centaines de millions d’activités quotidiennes, dont environ 5 milliards de dollars de transferts internes.
Cependant, ce chiffre reste faible comparé à ses opérations traditionnelles de reprise, qui dépassent des centaines de milliards.
Eddie Wen de JPMorgan a déclaré : « C’est l’une des applications où une solution basée sur la blockchain a du sens. » Les banques considèrent désormais la pension comme un terrain d’essai pratique pour étendre la blockchain sur les marchés réels. HSBC, Virtu Financial et Broadridge étendent également des systèmes similaires sur les bureaux de trading mondiaux.
Les gains d’efficacité stimulent l’adoption institutionnelle
Les systèmes de dépôt blockchain réduisent les délais de règlement et diminuent la dépendance aux intermédiaires. Les traders peuvent également effectuer des transactions en dehors des heures normales de marché. L’argent et les garanties tokenisés se déplacent instantanément dès que les deux parties approuvent les transactions sur des registres partagés.
Sonali Das Theisen de Bank of America a déclaré que la blockchain réduit « les frictions de distribution du capital ». Les entreprises s’attendent désormais à une meilleure gestion de la liquidité et à des cycles de financement plus rapides. Une étude de Broadridge montre que les banques pourraient réduire les tampons de liquidité jusqu’à 17 % avec une adoption partielle.
Les différents systèmes blockchain ne se connectent toujours pas bien, ce qui ralentit l’adoption complète. Ils n’ont pas non plus été largement testés lors de grands événements de stress financier. Pour cette raison, les banques et autres institutions s’appuient encore sur des systèmes traditionnels en parallèle de la blockchain pour maintenir la stabilité des opérations.
Défis de la montée en échelle et transition du marché
Les acteurs du secteur continuent de développer des normes pour soutenir une adoption plus large. La Depository Trust & Clearing Corp a commencé à tokeniser des Trésors et des ETF. Le Nasdaq et la Bourse de New York explorent également des modèles de négociation 24 heures sur 24 qui nécessitent un accès continu au financement.
Don Wilson, fondateur de DRW, a déclaré : « Le dépôt on-chain est vraiment puissant. » Cependant, les experts avertissent que les réseaux blockchain incompatibles augmentent la complexité opérationnelle des banques. En conséquence, les coûts d’intégration restent élevés dans l’ensemble des institutions financières mondiales.
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