Банки Уолл-стрит выводят блокчейн на рынок репо на $13 триллионов

• Банки Уолл-стрит ускоряют использование блокчейна на рынках репо, чтобы ускорить транзакции по финансированию.
• JPMorgan и крупные кредиторы рассматривают токенизированные сделки с репо как более быстрое и эффективное решение для финансирования.
• Банки поддерживают репозитории на базе блокчейна, несмотря на трудности с интеграцией и опасения по рыночному стрессу.

Банки Уолл-стрит расширяют использование блокчейна на рынке репо стоимостью 13 триллионов долларов — системе, обеспечивающей краткосрочное финансирование между финансовыми учреждениями. JPMorgan и другие крупные кредиторы тестируют токенизированные сделки с репо, чтобы ускорить денежные переводы и сократить задержки расчетов в кредитовании ценных бумаг.

Согласно отчёту Bloomberg , банки, такие как JPMorgan Chase, используют блокчейн для своих соглашений о выкупе, где они обменивают казначейские облигации на наличные в течение одной ночи. Блокчейн минимизирует ручные операции и обеспечивает лучшее отслеживание залога, а также быстрые транзакции.

Токенизированные выкупы также получили популярность на таких сетях, как Canton Network, поддерживаемая JPMorgan, Goldman Sachs, Citadel Securities и DRW Holdings.

Токенизированное репо набирает обороты на Уолл-стрит

JPMorgan возглавляет внедрение после многих лет создания блокчейн-инфраструктуры для финансовых рынков. С момента запуска банк обработал около 3 триллионов долларов в репо транзакциях. Сейчас компания обрабатывает сотни миллионов долларов ежедневной деятельности, включая около 5 миллиардов долларов внутренних трансфертов.

Однако это остаётся небольшим по сравнению с традиционными операциями по репо, которые превышают сотни миллиардов.

Эдди Вен из JPMorgan сказал: «Это одно из приложений, где решение на основе блокчейна имеет смысл». Теперь банки рассматривают репозиторий как практический полигон для масштабирования блокчейна на реальных рынках. HSBC, Virtu Financial и Broadridge также расширяют аналогичные системы на глобальных торговых платформах.

Повышение эффективности стимулирует институциональное внедрение

Репозиторийные системы блокчейна сокращают задержки расчетов и снижают зависимость от посредников. Трейдеры также могут совершать сделки вне обычных рабочих часов рынка. Токенизированные денежные средства и залог перемещаются мгновенно, как только обе стороны одобряют сделки на общих бухгалтерских реестрах.

Сонали Дас Тайзен из Bank of America заявила, что блокчейн снижает «распределительное трение капитала». Теперь компании ожидают лучшего управления ликвидностью и более быстрых циклов финансирования. Исследование Broadridge показывает , что банки могут сократить буферы ликвидности до 17% при частичном внедрении.

Разные блокчейн-системы по-прежнему плохо взаимодействуют, что замедляет полное распространение. Они также не проходили широкое тестирование во время крупных финансовых стрессов. Из-за этого банки и другие учреждения по-прежнему полагаются на традиционные системы наряду с блокчейном для стабильности операций.

Проблемы масштабирования и переход на рынок

Участники отрасли продолжают разрабатывать стандарты для поддержки более широкого внедрения. Депозитарный траст и клиринговая корпорация начала токенизацию казначейских облигаций и ETF. Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа также изучают круглосуточные торговые модели, требующие постоянного доступа к финансированию.

Основатель DRW Дон Уилсон сказал: «On-chain репо — это действительно мощная вещь.» Однако эксперты предупреждают, что несовместимые блокчейн-сети увеличивают операционную сложность банков. В результате затраты на интеграцию остаются высокими во всех мировых финансовых институтах.

Связано: OCC предоставила условное одобрение Августусу на первую хартию национального банка США, основанную на искусственном интеллекте