- O USD/IPY subiu 0,25%, para 161,61 durante a sessão asiática de segunda-feira.
- O ministro das finanças do Japão afirmou que as autoridades estão preparadas para agir contra movimentos excessivos de moeda.
- O BOJ aumentou as taxas para 1%, mas os mercados veem chances limitadas de novo aumento em julho.
O iene japonês voltou à defensiva na segunda-feira, aproximando-se da mínima dos últimos dois anos, enquanto o dólar recebia apoio dos rendimentos mais altos dos EUA e da mensagem mais dura de política do Federal Reserve.
O USD/JPY avançou 0,25% para ¥161,61 após abrir em ¥161,22. A modesta recuperação de sexta-feira encerrou uma sequência de cinco sessões negativas, mas não conseguiu gerar um impulso duradouro para a moeda japonesa.
O governo japonês respondeu com outro alerta, dizendo que está pronto para enfrentar movimentos excessivos de câmbio. Os traders agora estão de olho se a queda mais recente provocará uma intervenção direta de Tóquio.
Yen se aproxima de uma área de intervenção fortemente observada
Ultrapassar ¥160 por dólar colocou a taxa de câmbio dentro de uma área anteriormente associada a ações oficiais. O iene recentemente atingiu ¥161,81, seu ponto mais fraco em dois anos, enquanto a movimentação de segunda-feira o trouxe de volta a esse nível.
O ministro das Finanças, Satsuki Katayama, disse que o Japão responderia de forma adequada e direta sempre que os movimentos cambiais exigissem ação. Ela evitou nomear uma taxa de câmbio precisa que pudesse desencadear uma intervenção.
Essa ambiguidade permite que o governo mantenha flexibilidade enquanto desencoraja os traders a construírem posições unilaterais contra o iene.
Segundo relatos, Tóquio entrou no mercado várias vezes no final de abril e início de maio, após o dólar atingir ¥160,72. A intervenção geralmente envolve a venda de dólares das reservas estrangeiras do Japão e a compra de ienes.
No entanto, a ação cambial pode ter efeito limitado quando condições mais amplas de taxa de juros favorecem fortemente o dólar.
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Federal Reserve Agressivo Apoia Demanda em Dólares
Os investidores continuaram comprando a moeda americana após a reunião do Federal Reserve na semana passada, que enviou um sinal mais agressivo do que os mercados esperavam.
O Índice do Dólar dos EUA subiu 0,15% na segunda-feira e se aproximou de um recorde em 13 meses. As expectativas de que o Fed possa aumentar as taxas pelo menos uma vez este ano apoiaram os rendimentos dos títulos do Tesouro e ampliaram o retorno disponível sobre ativos denominados em dólares.
O analista da StoneX, Matt Simpson, disse que autoridades japonesas podem estar preocupadas com o USD/JPY se aproximando da máxima de 2024. No entanto, a intervenção contra um dólar firme e dados econômicos fortes dos EUA pode se tornar cara sem provocar uma reversão duradoura.
A redução da demanda por porto seguro após o progresso nas negociações EUA-Irã colocou alguma pressão sobre o dólar, mas a perspectiva sobre a taxa de juros teve uma influência mais forte nas negociações.
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Aumento da Taxa do BOJ Não Levanta o Iene
O banco central do Japão elevou sua taxa de referência em 25 pontos-base para 1% na semana passada, elevando os custos de empréstimo ao nível mais alto desde 1995.
O vice-governador Ryozo Himino disse posteriormente que a inflação pode superar a meta de 2% do BOJ e alertou sobre os riscos de atrasar novos aumentos. Mesmo assim, os mercados atribuem menos de 25% de probabilidade a outro movimento de um quarto de ponto em julho.
Um aumento adicional é considerado mais provável em dezembro, dependendo da inflação, do crescimento salarial e dos dados de emprego.
Enquanto isso, as negociações entre Washington e Teerã encerraram a rodada inicial com um roteiro de 60 dias rumo a um acordo mais amplo. As reuniões técnicas devem ser retomadas esta semana, enquanto Catar e Paquistão continuarão envolvidos como mediadores.
Para o iene, a pressão imediata ainda vem da diferença entre os retornos dos EUA e do Japão. O USD/IPY agora está se aproximando de ¥162, deixando os traders atentos a qualquer sinal de que Tóquio tenha passado de avisos verbais para ações diretas do mercado.
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