Японская иена опускается к двухлетнему минимуму, поскольку Токио повторяет предупреждение о вмешательстве

• USD/JPY вырос на 0,25% до 161,61 во время азиатской сессии в понедельник.
• Министр финансов Японии заявил, что власти готовы принять меры против чрезмерных колебаний валюты.
• Банк Японии повысил ставки до 1%, но рынки видят ограниченные шансы на повторное повышение в июле.

Японская иена вернулась в оборонительную позицию в понедельник, приблизившись к двухлетнему минимуму, поскольку доллар получил поддержку благодаря росту доходности США и более жёсткой политике Федеральной резервной системы.

USD/JPY вырос на 0,25% до ¥161,61 после открытия на уровне ¥161,22. Умеренное восстановление в пятницу прервало пятисессионную серию убытков, но не принесло устойчивого импульса японской валюте.

Правительство Японии ответило ещё одним предупреждением, что готово решить чрезмерные валютные движения. Трейдеры сейчас следят, не вызовет ли последнее снижение прямое вмешательство со стороны Токио.

Подходы по йене Тщательно контролируемая зона вмешательства

Пересечение ¥160 за доллар поместило курс в область, ранее связанную с официальными действиями. Иена недавно достигла ¥161,81 — самой слабой точки за два года, а понедельничный рост вернул её к этому уровню.

Министр финансов Сацуки Катаяма заявил, что Япония будет реагировать адекватно и непосредственно, когда валютные движения потребуют действий. Она избегала назвать точный курс обмена, который мог бы вызвать вмешательство.

Такая неопределённость позволяет правительству сохранять гибкость, одновременно отпугивая трейдеров от построения односторонних позиций против иены.

По сообщениям, Токио несколько раз выходил на рынок в конце апреля и начале мая после того, как доллар достиг ¥160,72. Интервенция обычно включает продажу долларов из японских валютных резервов и покупку иены.

Однако валютное действие может иметь ограниченное влияние, когда более широкие условия процентных ставок сильно благоприятствуют доллару.

Связано: Япония расследует отмывание стейблкоинов в деле об инвестиционном мошенничестве на сумму ¥14 млн

Агрессивная Федеральная резервная система поддерживает спрос на доллар

Инвесторы продолжали покупать валюту США после заседания Федеральной резервной системы на прошлой неделе, которое стало более агрессивным сигналом, чем ожидали рынки.

Индекс доллара США вырос на 0,15% в понедельник и приблизился к 13-месячному максимуму. Ожидания, что ФРС сможет повысить ставки хотя бы один раз в этом году, поддержали доходность казначейских облигаций и расширили доходность активов в долларе.

Аналитик StoneX Мэтт Симпсон заявил, что японские чиновники могут беспокоиться по поводу приближения USD/JPY к максимуму 2024 года. Тем не менее, вмешательство против устойчивого доллара и сильных экономических данных США может оказаться дорогостоящим, не вызывая устойчивого поворота.

Снижение спроса на безопасные гавани после прогресса в переговорах между США и Ираном оказало некоторое давление на доллар, но прогноз процентных ставок оказал сильное влияние на торговлю.

Связано: Банк Англии отменил индивидуальные ограничения на стейблкоины и установил потолок выпуска в £40 млрд

Повышение ставки Банка Японии не смогло поднять иену

На прошлой неделе центральный банк Японии повысил базовую ставку на 25 базисных пунктов до 1%, подняв стоимость заимствований до самого высокого уровня с 1995 года.

Заместитель губернатора Рёдзо Химико позже заявил, что инфляция может превысить целевой показатель Банка Японии в 2% и предупредил о рисках задержки дальнейшего роста. Тем не менее, рынки присваивают менее 25% вероятности очередному движению на четверть пункта в июле.

Дополнительное повышение считается более вероятным в декабре, в зависимости от инфляции, роста заработной платы и данных по занятости.

Тем временем переговоры между Вашингтоном и Тегераном завершили свой первый раунд 60-дневной дорожной картой к более широкому соглашению. Ожидается, что технические встречи возобновятся на этой неделе, в то время как Катар и Пакистан останутся в роли посредников.

Для иены немедленное давление по-прежнему исходит из разрыва между доходами США и Японии. USD/JPY сейчас приближается к ¥162, что оставляет трейдеров настороже на любые признаки того, что Токио перешёл от устных предупреждений к прямым рыночным действиям.