- O primeiro FOMC de Kevin Warsh terminou com uma decisão unânime de manter as taxas de juros inalteradas.
- O presidente Donald Trump apoiou a decisão e disse confiar no julgamento de Warsh.
- Warsh encerrou a orientação futura, manteve a meta de inflação de 2% e alertou contra alta inflação.
O presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, manteve as taxas de juros inalteradas entre 3,5% e 3,75% em sua primeira reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto desde que assumiu o lugar de Jerome Powell. Todos os 19 funcionários apoiaram a decisão, mesmo com a inflação permanecendo bem acima da meta de 2% do Fed.
A medida ocorreu enquanto a inflação ao consumidor subiu acima de 4%, enquanto a inflação subjacente ficou em 2,9% em maio. A inflação atacadista ultrapassou 6%, e os preços do petróleo permaneceram cerca de 30% acima do início do ano.
O presidente Donald Trump, que anteriormente havia pedido taxas mais baixas, aceitou a decisão. Falando após a reunião, ele disse: “Tudo bem, tanto faz.”
Questionado sobre a possibilidade de futuros aumentos nas taxas, Trump respondeu que era difícil de acreditar, mas acrescentou que confiava em Warsh e seguiria seu julgamento.
Warsh sinaliza um novo rumo
Warsh usou sua primeira coletiva de imprensa para deixar claro que o estilo de comunicação do Fed está mudando. Ele afirmou que o banco central não fornecerá mais orientações futuras aos mercados sobre as taxas de juros futuras.
A declaração de política do Fed foi reduzida para cerca de 130 palavras, a partir de mais de 340 palavras durante a reunião final de Powell. Referências que sugeriam futuros cortes nas taxas foram removidas. A declaração terminou com uma mensagem simples de que o comitê garantiria estabilidade de preços.
Warsh enfatizou repetidamente que a inflação continua alta demais e disse que o banco central precisa corrigir anos de erros de política. Ele manteve a meta de inflação de 2% inalterada e se recusou a dar qualquer pista sobre qual poderia ser o próximo passo. Ele também se recusou a dizer se havia conversado com Trump desde que se tornou presidente do Fed.
Warsh anunciou cinco grupos de trabalho que irão revisar as comunicações do Fed, política de balanço patrimonial, estruturas de inflação, produtividade e empregos, e a qualidade dos dados econômicos usados na tomada de decisão.
Ele também optou por não apresentar suas próprias projeções de taxa de juros no gráfico de pontos do Fed, dizendo que o exercício não lhe foi útil.
Expectativas de Aumento de Juros
Embora as taxas tenham permanecido inalteradas, as projeções divulgadas junto com a decisão mostraram uma visão mais belicista. Nove dos 18 formuladores de políticas que apresentaram previsões esperam pelo menos um aumento de taxa este ano. Apenas um oficial previu corte, enquanto oito não esperavam mudança.
Os mercados rapidamente se ajustaram à possibilidade de uma política mais restritiva. Os traders aumentaram a probabilidade de aumento da taxa em dezembro para cerca de 78%, ante 61% antes do anúncio. Alguns analistas disseram que julho continuava improvável, mas setembro já havia se tornado uma possibilidade realista caso os dados de inflação piorassem.
Warsh também afirmou que o aumento dos custos de empréstimos prejudicou o mercado imobiliário, mas não desacelerou significativamente os mercados financeiros. Ele se recusou a comentar se o aumento dos rendimentos do Tesouro o preocupava.
Mercados sofrem forte queda
Os mercados reagiram negativamente após a decisão do Fed e os comentários de Warsh. Cerca de US$ 1,5 trilhão foi apagado em ações, metais e criptomoedas em dez minutos.
O S&P 500 perdeu 0,96%, eliminando cerca de US$ 610 bilhões em valor. O Nasdaq caiu 1,28%, apagando cerca de 490 bilhões de dólares. O Russell 2000 caiu 1,47%, removendo mais 50 bilhões de dólares.
O mercado cripto mais amplo também enfraqueceu. O Bitcoin foi negociado perto de $63.900, uma queda de 3% em 24 horas. O Ether caiu 3,4% para $1.733, o XRP caiu 3,9% para $1,17, a Solana perdeu 3,6% para $71, e o token HYPE da Hyperliquid caiu 7,2% para $69.
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