- Os mercados esperam que o Fed mantenha as taxas inalteradas, mas o foco está no primeiro FOMC de Kevin Warsh.
- Bernanke chegou mais perto da meta de inflação de 2% do Fed, enquanto Powell registrou a maior taxa média.
- Os traders de criptomoedas, ações, ouro e moeda estão de olho na perspectiva de liquidez do Fed.
A primeira reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto de Kevin Warsh termina em 17 de junho, e os investidores estão tratando isso como algo mais do que uma decisão rotineira sobre taxas.
Espera-se amplamente que o Federal Reserve mantenha as taxas inalteradas entre 3,5% e 3,75%, mas os mercados estão focados no que Warsh diz, em como ele se comunica e se o Fed está inclinado a aumentar as taxas ainda este ano.
Mercados cripto, ações, ouro, moedas e commodities reagirão para onde a liquidez vai a seguir.
As taxas provavelmente permanecem estáticas, mas os mercados veem riscos de aumento
Espera-se que o Fed mantenha as taxas de juros inalteradas pela quarta reunião consecutiva. Enquanto isso, a inflação permanece acima da meta de 2% do Fed, o mercado de trabalho permanece sólido e vários formuladores de políticas se tornaram mais agressivos.
A reunião de junho incluirá projeções econômicas atualizadas e o acompanhado gráfico de pontos. Em março, autoridades do Fed projetaram um corte de juros em 2026. No entanto, vários funcionários devem reduzir suas expectativas de cortes, enquanto alguns podem prever um aumento de juros devido às previsões de inflação mais altas.
Warsh há muito critica a orientação futura. Analistas esperam que a declaração de política remova a linguagem que apontava para um alívio adicional.
Tal movimento estaria alinhado com sua preferência por dar menos sinais aos mercados e também refletiria a possibilidade de que as taxas precisem permanecer altas por períodos mais longos.
A inflação permanece acima da meta
Os dados mostram que a inflação média sob Jerome Powell atingiu 3,09%, a maior entre os presidentes recentes do Fed. Alan Greenspan teve média de 2,5%, Ben Bernanke 1,84% e Janet Yellen 1,17%. Os anos Bernanke chegaram mais perto da meta de inflação de 2% do Fed.
As taxas de juros de política também variaram significativamente entre os presidentes recentes do Fed. As taxas médias foram de 4,8% sob Greenspan, 1,5% sob Bernanke, 0,5% sob Yellen e 2,6% sob Powell.
O conflito com o Irã elevou os preços da energia no início deste ano, aumentando as preocupações com a inflação. No entanto, um cessar-fogo e o retorno do transporte marítimo pelo Estreito de Ormuz ajudaram a recuar os preços do petróleo bruto. O petróleo bruto Brent caiu recentemente para cerca de $83 por barril.
Os mercados estão observando a liquidez
O CEO da Bitget, Gracy Chen, descreveu a reunião do FOMC desta semana como um dos maiores eventos macro do calendário. Ela afirmou que o Bitcoin não é mais negociado apenas com desenvolvimentos específicos de criptomoedas. Ações, ouro, moedas e commodities agora estão reagindo ao mesmo ciclo de liquidez.
Se Warsh enviar uma mensagem agressiva, o dólar pode permanecer forte e pressionar ativos de risco, incluindo ações e criptomoedas.
Um tom mais pacifista poderia desencadear um rally de alívio. No entanto, os investidores ainda questionariam se uma política mais branda é justificada enquanto a inflação permanece acima da meta.
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