Биткоин движется к 80 тысячам долларов с бычьим рычагом — но продолжает ли раст BTC на здоровье?

• Инвестирование в Bitcoin удерживает уровень 0,005%-0,010%, поскольку BTC сокращается к $80K.
• BTC восстановился более чем на 30% от июньских минимумов $58K-$60K в сторону зоны $80K.
• Ключевым является диапазон MVRV $73,880, а следующий — $100,052, если BTC выйдет выше.

Биткоин движется к 80 000 долларов, поскольку трейдеры с кредитным плечом увеличивают бычью экспозицию, ставя курс финансирования Bitcoin в центр последних испытаний на рынке. Инвестиции по взвешенному открытому проценту оставались положительными до августа, что показывает, что длинные позиции продолжают доминировать в торговле деривативами.

Однако финансирование остаётся ниже уровней, связанных с более сильно растянутым позиционированием, что оставляет трейдерам возможность оценивать, сможет ли восстановление продолжиться без превращения кредитного плеча в более крупный источник риска снижения.

Биткоин восстановился после падения до $58,000–$60,000 в конце июня. С тех пор BTC вырос до $78,000–$80,000, что представляет собой рост более чем на 30% по сравнению с июньским минимумом. Восстановление также вновь привлекло внимание к кредитному плечу, поскольку Биткоин приближается к ценовой зоне, где ранее тестировался около $80,000 в мае.

Ставка финансирования Bitcoin показывает, что долгие позиции сохраняют контроль

Данные CoinGlass показывают, что ставка инвестирования биткоина с OI в августе часто колебалась от 0,005% до 0,010%, при этом несколько показателей превышали 0,010%.

Это означает изменение по сравнению с февралем по начало мая, когда расходы на финансирование оставались ниже нуля в течение длительного времени.

Положительное финансирование означает, что трейдеры, держащие длинные позиции по вечным фьючерсам, платят коротким трейдерам. В результате текущие показатели подтверждают, что позиционирование деривативов сместилось в сторону более высоких ожиданий цены на биткоин.

Однако та же позиция создаёт дополнительный риск при ослаблении цены. Резкое падение может заставить закрыть долговые позиции с кредитным плечом, что добавит продажи, вызванные ликвидацией, к первоначальному движению цены.

Ралли биткоина проходит тест MVRV на $73,880

Структура оценки биткоина предоставляет ещё один уровень для мониторинга трейдерам. Данные Glassnode, приведённые аналитиком Али Чартсом, устанавливают ценовую зону -0,5 MVRV на уровне $73 880. Устойчивое движение выше этого уровня указывает на средний диапазон MVRV на уровне $100 052. Более высокие диапазоны оценки составляют $126 223 и $152 394.

Тем временем реализованная цена биткоина составляет $52 678, а диапазон -1.0 MVRV — около $47 560. Вместе они заставляют трейдеров наблюдать, сможет ли цена сохранить восстановление, пока кредитное плечо остаётся под контролем.

Спрос на спотовом рынке может определить следующий ход биткоина

Само по себе финансирование не определяет, сможет ли ралли биткоина продолжаться. Открытые интересы, ликвидации и спрос на спот-акции дают дополнительные сигналы о том, как финансируется аванс.

Рост открытого интереса вместе с ростом цен будет отличаться от накопления кредитного плеча в то время как BTC застопорится. Аналогично, продолжение положительного финансирования рядом с текущими уровнями будет контрастировать с ростом в диапазоне 0,02%-0,05%, что указывается как признак более плотного позиционирования.

Таким образом, трейдеры Bitcoin следят за $80,000 наряду с активностью по финансированию, открытым интересам и ликвидации. Потоки спотовых ETF, объём бирж и Coinbase Premium также могут показать, поддерживает ли прямой спрос на биткоина позиционирование, основанное на деривативах, по мере приближения следующего теста цены BTC.

Связано: Биткоин на $80K: Речь Уорша в Джексон-Хоуле может определить следующий шаг