- Die Krypto-Liquidationen überstiegen innerhalb von 24 Stunden 1,25 Milliarden US-Dollar, wobei Long-Trader 88,6 % der Verluste ausmachten.
- Bitcoin und Ethereum verzeichneten Liquidationen in Höhe von 331 Millionen bzw. 213 Millionen US-Dollar.
- Steigendes offenes Interesse in BTC und schwache Spotnachfrage deuten darauf hin, dass eine weitere Welle von Zwangsverkäufen weiterhin möglich ist.
Der Kryptomarkt verzeichnete in nur 24 Stunden über 1,2 Milliarden US-Dollar an Liquidationen, wobei Bitcoin und Ethereum die größten Einbußen erlitten haben.
Laut CoinGlass waren 239.733 Händler betroffen. Die meisten Liquidationen kamen von Händlern, die auf einen Preisanstieg gesetzt hatten. Bitcoin machte 331 Millionen US-Dollar an Liquidationen aus, während Ethereum 213 Millionen Dollar verzeichnete.
Mit über einer Milliarde Dollar ausgelöscht fragen sich viele: Hat der Markt bereits das Schlimmste erlebt, oder könnten weitere Liquidationen folgen?
Long-Trader erleiden die größten Verluste
von den 1,25 Milliarden US-Dollar:
- 1,11 Milliarden US-Dollar stammten aus Long-Positionen (Händler setzten auf steigende Preise).
- 142,17 Millionen US-Dollar kamen aus Short-Positionen (Händler setzten auf Fallen).
Das bedeutet, dass Long-Trader 88,6 % aller Liquidationen ausmachten. Bitcoin verzeichnete 297,9 Millionen US-Dollar bei Long-Liquidationen und 31,7 Millionen US-Dollar bei Short-Liquidationen. Auch Ethereum litt stark, mit 177,5 Millionen US-Dollar an Long-Positionen im Vergleich zu 31,2 Millionen Dollar bei Shorts.
Binance verzeichnete mit 45,2 % den größten Anteil an Liquidationen. Die größte gemeldete Liquidation war eine Ethereum-Handelsposition im Wert von 10,94 Millionen US-Dollar.
Einfach ausgedrückt wurden Händler, die mit steigenden Kryptopreisen gerechnet hatten, gezwungen, ihre Positionen zu schließen, da der Markt fiel.
Fallendes offenes Interesse bedeutet nicht, dass der Verkauf vorbei ist
. Obwohl das große Liquidationsereignis einen Teil der Überhebung vom Markt entfernt hat, bedeutet das nicht zwangsläufig, dass der Verkaufsdruck vorbei ist.
Eine wichtige Sache, die man verstehen sollte, ist Open Interest. Open Interest misst die Gesamtzahl der ausstehenden Futures-Kontrakte. Wenn er fällt, kann das darauf hindeuten, dass Händler Positionen schließen.
Es gibt jedoch einen Unterschied zwischen im Dollar nominiertem Open Interest und in Münzen nominiertem Open Interest. Zum Beispiel kann das Dollar-denominierte Open Interest von Bitcoin einfach fallen, weil der Bitcoin-Preis fällt. Das bedeutet nicht zwangsläufig, dass Händler ihre Positionen schließen.
Münz-denominierte offene Zinsen geben ein klareres Bild davon, ob die tatsächliche Anzahl der ausstehenden Kontrakte abnimmt.
Ein Bericht von Bitfinex vom 2. November ergab, dass das offene Interesse an Bitcoin-Futures über 19 Tage um 12,1 % auf 694.728 BTC stieg, obwohl der Bitcoin-Preis um 5,3 % fiel. Dies deutet darauf hin, dass Händler neue gehebelte Positionen eröffneten, während die Preise sanken.
Auch die Finanzierungszinsen blieben positiv, was zeigt, dass Händler, die auf Preissteigerungen setzen, weiterhin dominierten. Das ist wichtig, weil Händler nach der Liquidierung Positionen wieder eröffnen können. Infolgedessen könnte der Markt weiterhin eine weitere Welle von Zwangsverkäufen erleben.
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Der Verkauf am Spotmarkt ist ein weiteres Problem
: Der Druck kommt nicht nur von Futures-Händlern. Investoren verkaufen auch ihre tatsächlichen Bitcoin-Bestände.
Bitfinex berichtete, dass kurzfristige Bitcoin-Inhaber erstmals seit August mit Verlust verkauften. Das Spent Output Profit Ratio (SOPR) von Bitcoin fiel auf 0,992, was darauf hindeutet, dass diese Inhaber unter ihren Kaufpreisen verkauften.
Die US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 30. Oktober zudem 643,2 Millionen US-Dollar an Abflüssen. Damit war der Oktober der erste Monat mit Nettoabflüssen seit Juni. Bisher in diesem Monat haben Bitcoin-ETFs 870 Millionen US-Dollar in BTC verkauft. Diese Zahlen deuten darauf hin, dass die Nachfrage nach Bitcoin über den Terminmarkt hinaus nachließ.
Selbst wenn gehebelte Händler den Verkauf einstellen, könnte fortgesetzter Verkauf durch Investoren und ETF-Inhaber die Erholung von Bitcoin verhindern.
Bitcoin-Liquidations-Heatmap zeigt ein höheres Risiko unter 76.000 US-Dollar
Am 6. November wurde Bitcoin etwa 75.507 US-Dollar gehandelt. Die Liquidations-Heatmap-Daten zeigten etwa 1,12 Milliarden US-Dollar an geschätzter Long-Liquidation-Liquidation unter dem aktuellen Preis.
Einige der größten Liquidationscluster waren:
- 147,2 Millionen Dollar, etwa 75.206 Dollar.
- 143,9 Millionen Dollar, etwa 75.057 Dollar.
Auf der positiven Seite wurden etwa 91,3 Millionen US-Dollar an Liquidationsliquiditäten in etwa 77.517 US-Dollar identifiziert. Diese Zahlen zeigen, dass Bitcoin weiterhin bedeutende Hebelpositionen besitzt, die von weiteren Preisbewegungen beeinflusst werden könnten. Auch Ethereum steht nach seinen Liquidationen in Höhe von 210,33 Millionen US-Dollar unter Druck.
Steht der Kryptomarkt kurz vor dem Ende des Zwangsverkaufs?
Das Liquidationsereignis von 1,25 Milliarden Dollar ist ein großer Rückschlag für bullische Krypto-Trader. Allerdings gibt es nicht genügend Belege, um zu schließen, dass der Zwangshandel fast vorbei ist.
offene Interesse an Bitcoin-Futures war während des vorherigen Kursrückgangs in BTC-Termen gestiegen. Die Finanzierungszinsen blieben positiv, während die Nachfrage an den Spotmärkten nachließ. Das deutet darauf hin, dass einige gehebelte Bullish-Positionen noch im Markt verbleiben könnten.
Damit der Markt zeigt, dass der Verkaufsdruck endlich nachlässt, müssten Investoren sehen:
- Ein anhaltender Rückgang des auf Münzen denominierten offenen Zinsen.
- Finanzierungszinsen kehren zu neutralen Niveaus zurück.
- Stärkere Nachfrage am Spotmarkt.
- Weniger groß angelegte Long-Liquidations.
Zusammenfassend könnte das jüngste Liquidationsereignis im Wert von 1,2 Milliarden Dollar einige überverschuldete Händler beseitigt haben, aber es garantiert nicht, dass Bitcoin und Ethereum ihre Kurstiefen erreicht haben. Eine weitere Welle von Liquidationen bleibt möglich, wenn der Verkaufsdruck anhält.
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