- Les liquidations crypto ont dépassé 1,25 milliard de dollars en 24 heures, les traders à long terme représentant 88,6 % des pertes.
- Bitcoin et Ethereum ont enregistré respectivement 331 millions et 213 millions de dollars en liquidations.
- La hausse de l’intérêt ouvert libellé en BTC et la demande faible suggèrent qu’une nouvelle vague de ventes forcées reste possible.
Le marché des cryptomonnaies a connu plus de 1,2 milliard de dollars de liquidations en seulement 24 heures, avec Bitcoin et Ethereum qui ont subi les plus de coups.
Selon CoinGlass, 239 733 traders ont été touchés. La plupart des liquidations proviennent de traders qui pariaient sur une hausse des prix. Bitcoin a représenté 331 millions de dollars de liquidations, tandis qu’Ethereum a enregistré 213 millions de dollars.
Avec plus d’un milliard de dollars effacés, beaucoup se demandent : le marché a-t-il déjà connu le pire, ou d’autres liquidations pourraient-elles suivre ?
Les traders longs subissent les plus grandes pertes
sur les 1,25 milliard de dollars liquidés :
- 1,11 milliard de dollars provenaient de positions longues (les prix des paris des traders augmentaient).
- 142,17 millions de dollars provenaient de positions courtes (les prix des paris des traders baissaient).
Cela signifie que les traders longs ont représenté 88,6 % de toutes les liquidations. Bitcoin a enregistré 297,9 millions de dollars en liquidations longues et 31,7 millions de dollars en liquidations courtes. Ethereum a également beaucoup souffert, avec 177,5 millions de dollars en positions longues liquidées contre 31,2 millions de dollars en positions courtes.
Binance a enregistré la plus grande part des liquidations avec 45,2 %. Sa plus grande liquidation signalée a été une position de trading Ethereum d’une valeur de 10,94 millions de dollars.
En termes simples, les traders qui s’attendaient à une hausse des prix des cryptomonnaies ont été contraints de fermer leurs positions à mesure que le marché chutait.
La baisse de l’intérêt ouvert ne signifie pas que la vente est terminée
. Bien que le grand événement de liquidation ait supprimé un certain effet de levier excédentaire sur le marché, cela ne signifie pas nécessairement que la pression de vente est terminée.
Un point important à comprendre est l’intérêt ouvert. L’intérêt ouvert mesure le nombre total de contrats à terme en cours. Lorsqu’il baisse, cela peut indiquer que les traders ferment des positions.
Cependant, il existe une différence entre l’intérêt ouvert libellé en dollars et l’intérêt ouvert libellé en pièces. Par exemple, l’intérêt ouvert libellé en dollars du Bitcoin peut baisser simplement parce que le prix du Bitcoin baisse. Cela ne signifie pas nécessairement que les traders ferment leurs positions.
L’intérêt ouvert libellé en pièces donne une image plus claire de la diminution réelle du nombre de contrats en cours.
Un rapport de Bitfinex du 2 novembre a révélé que l’intérêt ouvert sur les contrats à terme Bitcoin a augmenté de 12,1 % pour atteindre 694 728 BTC en 19 jours, même si le prix du Bitcoin a chuté de 5,3 %. Cela suggère que les traders ouvraient de nouvelles positions à effet de levier alors que les prix baissaient.
Les taux de financement sont également restés positifs, montrant que les traders misant sur des hausses de prix continuaient de dominer. C’est important car les traders peuvent rouvrir des positions après leur liquidation. En conséquence, le marché pourrait encore connaître une nouvelle vague de ventes forcées.
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La vente au comptant est un autre problème La
pression ne vient pas uniquement des traders à terme. Les investisseurs vendent également leurs véritables avoirs en Bitcoin.
Bitfinex a rapporté que les détenteurs de Bitcoin à court terme vendaient à perte pour la première fois depuis août. Le ratio Profit-Production Dépensée (SOPR) du Bitcoin est tombé à 0,992, ce qui suggère que ces détenteurs vendaient en dessous de leurs prix d’achat.
Les ETF Bitcoin au comptant américain ont également enregistré 643,2 millions de dollars de sorties au 30 octobre. Cela a fait d’octobre leur premier mois de sorties nettes depuis juin. Jusqu’à présent ce mois-ci, les ETF Bitcoin ont vendu 870 millions de dollars en BTC. Ces chiffres suggèrent que la demande pour Bitcoin s’affaiblissait au-delà du marché à terme.
Même si les traders endettés cessent de vendre, la poursuite des ventes des investisseurs et des détenteurs d’ETF pourrait empêcher la récupération du Bitcoin.
La carte thermique de liquidation de Bitcoin montre un risque plus élevé en dessous de 76 000 $
Au 6 novembre, Bitcoin se négociait autour de 75 507 $. Les données de la carte thermique de liquidation montraient environ 1,12 milliard de dollars de liquidité longue estimée en dessous du prix actuel.
Parmi les plus grands clusters de liquidation figuraient :
- 147,2 millions de dollars, environ 75 206 dollars.
- 143,9 millions de dollars, environ 75 057 dollars.
À la hausse, environ 91,3 millions de dollars de liquidation à découvert ont été identifiés, autour de 77 517 dollars. Ces chiffres montrent que Bitcoin détient encore des positions endettatives significatives qui pourraient être affectées par de nouveaux mouvements de prix. Ethereum est également sous pression après ses 210,33 millions de dollars de liquidations.
Le marché crypto est-il proche de la fin de la vente forcée ?
L’événement de liquidation de 1,25 milliard de dollars constitue un revers majeur pour les traders haussiers de cryptomonnaies. Cependant, il n’existe pas suffisamment de preuves pour conclure que la vente forcée est presque terminée.
L’intérêt ouvert des contrats à terme sur Bitcoin avait augmenté en termes de BTC lors de la précédente baisse des prix. Les taux de financement sont restés positifs, tandis que la demande au comptant s’est affaiblie. Cela suggère que certaines positions haussières endettées pourraient encore subsister sur le marché.
Pour que le marché montre que la pression de vente s’atténue enfin, les investisseurs devraient voir :
- Une baisse soutenue de l’intérêt ouvert libellé en pièces.
- Les taux de financement reviennent à des niveaux neutres.
- Une demande au comptant plus forte.
- Moins de liquidations longues à grande échelle.
En résumé, le récent événement de liquidation de 1,2 milliard de dollars a peut-être éliminé certains traders surendettés, mais cela ne garantit pas que Bitcoin et Ethereum aient atteint leurs creux de prix. Une nouvelle vague de liquidations reste possible si la pression vendeuse se poursuit.
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