Finanzminister Bessent deutet US-Iran-Abkommen an: Wie die Märkte reagieren könnten

• Bessent sagte, die USA und Iran könnten bis Dienstag oder Mittwoch eine Einigung erzielen.
• Allein der Kommentar reichte aus, um das Brent-Rohöl am 4. August um etwa 4 % zu senken.
• Der zukünftige Pfad von BTC würde wahrscheinlich stärker von globalen Cashflows oder Zinsprognosen abhängen.

Im Gespräch mit CNBC am 4. August sagte US-Finanzminister Scott Bessent, die USA und der Iran könnten bereits am Dienstag oder Mittwoch eine Vereinbarung zur Wiederherstellung der Handelsschifffahrt durch die Straße von Hormus erzielen. Allerdings wurde noch kein Abkommen abgeschlossen, und die Verhandlungen bleiben noch Änderungen.

Laut Bessent können Schiffe, die in der Nähe gewartet haben, bei einer Wiedereröffnung der Schifffahrtsroute wieder in Fahrt kommen, was helfen sollte, die Energiepreise zu stabilisieren.

Dennoch müssen Investoren bedenken, dass die Verhandlungen weiterhin unsicher sind, da iranische Offizielle bereits die Idee in Frage gestellt haben, dass sie direkte Gespräche mit den USA führen, und es nicht das erste Mal wäre, dass die US-Iran-Gespräche scheitern.

Angesichts der Tatsache, dass die Straße von Hormus zu den wichtigsten Energieengpässen der Welt gehört, sorgt das ständige Öffnen und Schließen für enorme Unsicherheit auf den globalen Märkten, einschließlich Krypto.

Öl zeigte bereits Anzeichen einer Reaktion

Falls sich das, was Bessent gesagt hat, als wahr herausstellt, ist Öl wahrscheinlich das Erste, das stark reagieren wird. Märkte handeln tendenziell nach Erwartungen, und wenn Händler glauben, dass die Angebotsknappheit vorbei ist, sollte die Risikoprämie im Zusammenhang mit geopolitischer Situation abnehmen. Außerdem sinken die Versandversicherungskosten und die Erwartungen an zukünftige Lieferungen steigen.

Tatsächlich reichte allein die Hoffnung auf eine Einigung aus, um Brent-Rohöl am 4. August um etwa 4 % zu senken und die früheren Gewinne nach Bessents Äußerungen und Worten regionaler Mediatoren (Katar) zunichte zu machen.

Wenn ein dauerhaftes Abkommen den normalen Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus wiederherstellt, könnten die Ölpreise weiterhin unter Druck stehen, da die geopolitischen Risikoprämien nachlassen. Allerdings könnten Verhandlungsscheitern oder erneute Unterbrechungen diese Gewinne schnell rückgängig machen.

Aktienmärkte profitieren vielleicht, Gold vielleicht nicht

Wenn die Ölpreise fallen, erleidet meist auch die Inflation einen Schlag, was gute Nachrichten für Hersteller, Fluggesellschaften, Reedereien, Einzelhändler und alltägliche Verbraucher ist. Günstigere Energie verschafft zudem tendenziell einen Anstieg der Unternehmensgewinnmargen.

Das ist ein Hauptgrund, warum US-Aktienfutures nach Bessents Äußerung sprungen, wobei der Dow Jones Industrial Average voraussichtlich um etwa 600 Punkte höher eröffnet wird, basierend auf erneuten Hoffnungen auf Diplomatie.

Aktienmärkte reagieren oft positiv auf Anzeichen einer Abschwächung geopolitischer Spannungen, da niedrigere Energiekosten die Unternehmensgewinnerwartungen verbessern und Inflationsrisiken verringern können. Allerdings werden Anleger wahrscheinlich auf konkrete Fortschritte warten, bevor sie eine nachhaltige Erholung vollständig preisen.

Was Gold betrifft, so hat es traditionell in Zeiten geopolitischer Unsicherheit profitiert, da Investoren oft nach sicheren Hafen suchen. Wenn die Spannungen nachlassen und das Vertrauen steigt, könnte ein Teil dieser Nachfrage nachlassen, was zu einer Verlagerung zu Aktien und anderen Risikoanlagen führen könnte.

Allerdings wird Gold auch von Staatsanleihenrenditen, dem US-Dollar, Inflationserwartungen, Zentralbankkäufen und der Beständigkeit jedes Abkommens beeinflusst. Daher kann eine Entspannung der Spannungen eine Stütze für Gold verringern, ohne notwendigerweise einen anhaltenden Rückgang auszulösen.

Wie sieht es mit Bitcoin und Krypto aus?

Die Reaktion von Bitcoin wird wahrscheinlich weniger unkompliziert sein als die traditioneller Vermögenswerte. Während eine Verbesserung der Marktstimmung Kryptowährungen als Risikovermögen unterstützen könnte, zieht Bitcoin auch Investoren an, die in Phasen der Unsicherheit einen alternativen Wertspeicher suchen. Welche Erzählung dominiert, hängt von den übergeordneten makroökonomischen Bedingungen ab, einschließlich Liquidität, Zinserwartungen und institutionellen Strömen.

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Interessanterweise veröffentlichte Binance Research Anfang dieses Jahres einen Bericht mit dem Titel „The Impact Mechanism of Oil Prices on Bitcoin„. Nach der Untersuchung mehrerer Ölpreisschocks (einschließlich geopolitischer Ereignisse im Nahen Osten) kam der Bericht zu dem Schluss, dass diese Ereignisse Bitcoin kurzfristig typischerweise volatiler machen, aber nicht zuverlässig die langfristige Preisentwicklung von Bitcoin bestimmen.

Weitere Faktoren wie ETF-Flüsse, Regulierungen, Börsenausfälle und Hebelwirkung sind für die langfristige Ausrichtung von Bitcoin deutlich wichtiger.

Das Hauptrisiko ist, dass sich die Märkte allein aufgrund der Schlagzeilen bewegen könnten

Ein wichtiger Aspekt ist, dass Märkte oft von Erwartungen und nicht von bestätigten Ergebnissen bestimmt werden. Daher sollten Anleger und Händler vorsichtig sein, wie sie vorgehen, da noch einige Unsicherheiten bestehen.

So hat Iran beispielsweise öffentlich bestritten, dass überhaupt direkte Verhandlungen stattfinden. Darüber hinaus treten weiterhin Seeunfälle in und in der Nähe der Straße auf, und jeder potenzielle Deal müsste dauerhafte Stabilität zeigen, bevor die Märkte das Risiko wirklich überwinden.

Bis eine formelle Vereinbarung erzielt wird und der kommerzielle Schiffsverkehr ohne Unterbrechungen wieder aufgenommen wird, werden die Märkte voraussichtlich sehr sensibel für Schlagzeilen bleiben. Öl, Aktien, Gold und Kryptowährungen könnten weiterhin starke kurzfristige Schwankungen erleben, da Anleger die Wahrscheinlichkeit einer dauerhaften Lösung in der Region neu bewerten.

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