- Bessent disse que os EUA e o Irã podem chegar a um acordo até terça-feira ou quarta-feira.
- Só o comentário já foi suficiente para fazer o petróleo Brent cair cerca de 4% em 4 de agosto.
- O caminho do BTC provavelmente dependerá mais das previsões globais de fluxo de caixa ou taxas de juros.
Falando à CNBC em 4 de agosto, o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bensent, disse que os EUA e o Irã poderiam chegar a um acordo já na terça-feira ou quarta-feira para restaurar a navegação comercial pelo Estreito de Ormuz. No entanto, nenhum acordo foi finalizado e as negociações continuam sujeitas a mudanças.
Segundo Bessent, se a rota marítima reabrir, embarcações que estavam esperando nas proximidades poderão voltar a se mover, o que deve ajudar a estabilizar os preços da energia.
Ainda assim, os investidores precisam lembrar que as negociações continuam incertas, já que autoridades iranianas já contestaram a ideia de que estão em negociações diretas com os EUA, e não seria a primeira vez que as negociações EUA-Irã fracassam.
Considerando que o Estreito de Ormuz está entre, senão o mais importante, pontos de estrangulamento energético do planeta, a constante abertura e fechamento está adicionando enorme incerteza aos mercados globais, incluindo criptomoedas.
O petróleo já apresentava sinais de reação
Caso o que Bessent disse se confirme, o óleo provavelmente será a primeira coisa que reagirá de forma significativa. Os mercados tendem a negociar com base nas expectativas e, se os traders acham que a crise de oferta está acabando, o prêmio de risco atrelado à geopolítica deve desaparecer. Além disso, os custos do seguro de frete começam a diminuir e as expectativas para os suprimentos futuros aumentam.
Na verdade, só a esperança de um acordo já era suficiente para fazer o petróleo Brent cair cerca de 4% em 4 de agosto, anulando ganhos anteriores após os comentários de Bessent e as palavras dos mediadores regionais (Catar).
Se um acordo duradouro restaurar o transporte marítimo normal pelo Estreito de Ormuz, os preços do petróleo podem permanecer sob pressão à medida que os prêmios de risco geopolítico diminuem. No entanto, qualquer colapso nas negociações ou novas interrupções podem rapidamente reverter esses ganhos.
Os mercados de ações podem se beneficiar, o ouro pode não
Quando os preços do petróleo caem, a inflação geralmente também sofre, o que é uma boa notícia para fabricantes, companhias aéreas, empresas de navegação, varejistas e consumidores comuns. Energia mais barata também tende a impulsionar as margens de lucro das empresas.
Esse é um dos grandes motivos pelos quais os futuros das ações americanas subiram após a conversa de Bissent, com o Dow Jones Industrial Average prestes a abrir cerca de 600 pontos acima diante de novas esperanças de diplomacia.
Os mercados de ações frequentemente respondem positivamente a sinais de alívio das tensões geopolíticas, já que custos mais baixos de energia podem melhorar as expectativas de lucro corporativo e reduzir riscos de inflação. No entanto, os investidores provavelmente aguardarão progressos concretos antes de precificar totalmente uma recuperação sustentada.
Quanto ao ouro, tradicionalmente ele se beneficiou durante períodos de incerteza geopolítica, já que investidores frequentemente buscam ativos refúgio. Se as tensões diminuírem e a confiança melhorar, parte dessa demanda pode enfraquecer, incentivando uma mudança para ações e outros ativos de risco.
No entanto, o ouro também é influenciado pelos rendimentos dos títulos do Tesouro, pelo dólar americano, pelas expectativas de inflação, pelas compras dos bancos centrais e pela durabilidade de qualquer acordo. Como resultado, aliviar as tensões pode reduzir uma fonte de suporte para o ouro sem necessariamente desencadear uma queda sustentada.
E quanto ao Bitcoin e às criptomoedas?
A reação do Bitcoin provavelmente será menos direta do que a dos ativos tradicionais. Embora melhorar o sentimento do mercado possa apoiar as criptomoedas como ativos de risco, o Bitcoin também atrai investidores que buscam uma reserva alternativa de valor durante períodos de incerteza. Qual narrativa dominará dependerá de condições macroeconômicas mais amplas, incluindo liquidez, expectativas de taxas de juros e fluxos institucionais.
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Curiosamente, no início deste ano, a Binance Research divulgou um relatório intitulado “O Mecanismo de Impacto dos Preços do Petróleo no Bitcoin.” Após estudar múltiplos choques de preço do petróleo (incluindo eventos geopolíticos do Oriente Médio), o relatório concluiu que esses eventos normalmente tornam o Bitcoin mais volátil no curto prazo, mas não determinam de forma confiável a trajetória de preço de longo prazo do Bitcoin.
Outros fatores como fluxos de ETFs, regulamentações, falhas de bolsas e alavancagem são muito mais importantes para a direção de longo prazo do Bitcoin.
O principal risco é que os mercados possam se mover apenas com manchetes
Uma consideração fundamental aqui é que os mercados frequentemente são guiados por expectativas e não por resultados confirmados. Por isso, investidores e traders devem ter cuidado com a forma como procederem, pois várias incertezas permanecem.
Por exemplo, o Irã negou publicamente que negociações diretas estejam sequer ocorrendo. Além disso, incidentes marítimos continuam ocorrendo dentro e ao redor do Estreito, e qualquer possível acordo teria que mostrar estabilidade duradoura antes que os mercados realmente superem esse risco.
Até que um acordo formal seja alcançado e o transporte comercial seja retomado sem interrupções, os mercados provavelmente permanecerão altamente sensíveis às manchetes. Petróleo, ações, ouro e criptomoedas podem continuar a experimentar fortes oscilações de curto prazo à medida que os investidores reavaliam a probabilidade de uma resolução duradoura na região.
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