Министр финансов Бессент намекает на сделку между США и Ираном: как рынки могут отреагировать

• Бессент заявил, что США и Иран могут достичь соглашения к вторнику или среде.
• Одного только комментария было достаточно, чтобы снизить цену Brent примерно на 4% 4 августа.
• Дальнейший путь BTC, вероятно, будет больше зависеть от глобального денежного потока или прогнозов процентных ставок.

В интервью CNBC 4 августа министр финансов США Скотт Бессент заявил, что США и Иран могут достичь соглашения уже во вторник или среду о восстановлении коммерческой навигации через Ормузский пролив. Однако соглашение не было окончательно заключено, и переговоры могут измениться.

По словам Бессента, если судоходный путь откроется, суда, которые ждали поблизости, смогут снова двигаться, что должно помочь стабилизировать цены на энергоносители.

Тем не менее, инвесторам стоит помнить, что переговоры остаются неопределёнными, поскольку иранские чиновники уже оспорили идею прямых переговоров с США, и это не первый раз, когда переговоры между США и Ираном проваливаются.

Учитывая, что Ормузский пролив находится одни, если не самые важные, энергетические узлы на планете, постоянное открытие и закрытие добавляют огромную неопределённость на мировые рынки, включая криптовалюту.

Масло уже показало признаки реакции

Если слова Бессента окажутся правдой, нефть, вероятно, будет первым, кто сильно отреагирует. Рынки, как правило, торгуются на основе ожиданий, и если трейдеры считают, что кризис поставок заканчивается, рисковая премия, связанная с геополитикой, должна исчезнуть. Кроме того, стоимость страхования транспортировки начинает снижаться, а ожидания по будущим поставкам растут.

На самом деле, одной лишь надежды на сделку было достаточно, чтобы снизить цену на нефть Brent примерно на 4 % 4 августа, снищив прежние прибыли после комментариев Бессента и сообщений региональных посредников (Катар).

Если долгосрочное соглашение восстановит нормальное судоходство через Ормузский пролив, цены на нефть могут оставаться под давлением из-за снижения премий по геополитическим рискам. Однако любой сбой в переговорах или возобновительные сбои могут быстро отменить эти достижения.

Фондовые рынки могут получить выгоду, а золото — нет

Когда цены на нефть падают, инфляция обычно тоже страдает, что является хорошей новостью для производителей, авиакомпаний, судоходных компаний, розничных продавцов и обычных потребителей. Дешёвая энергия также, как правило, увеличивает корпоративную прибыль.

Это одна из главных причин, почему фьючерсы на американские акции выросли после выступления Бессента, при этом индекс Dow Jones Industrial Average должен открыться примерно на 600 пунктов выше благодаря возобновлённым надеждам на дипломатию.

Фондовые рынки часто положительно реагируют на признаки снижения геополитической напряжённости, поскольку снижение затрат на энергию может повысить корпоративные ожидания по прибылям и снизить риски инфляции. Однако инвесторы, скорее всего, будут ждать конкретного прогресса, прежде чем полностью определить цену на устойчивое восстановление.

Что касается золота, оно традиционно выигрывает в периоды геополитической неопределённости, поскольку инвесторы часто ищут активы-убежища. Если напряжённость ослабнет и доверие улучшится, часть этого спроса может ослабнуть, что способствует переходу в сторону акций и других рискованных активов.

Однако на золото также влияют доходность казначейских облигаций, доллар США, ожидания инфляции, покупки центральных банков и долговечность любого соглашения. В результате снижение напряжённости может снизить один из источников поддержки для золота, не обязательно вызывая устойчивое снижение.

А как насчёт биткоина и криптовалюты?

Реакция биткоина, вероятно, будет менее простой, чем у традиционных активов. Хотя улучшение настроений на рынке может поддержать криптовалюты как рискованные активы, Биткоин также привлекает инвесторов, ищущих альтернативное средство хранения стоимости в периоды неопределённости. Какой нарратив будет доминировать, будет зависеть от более широких макроэкономических условий, включая ликвидность, ожидания процентных ставок и институциональные потоки.

Связанно: Как криптовалюта стала частью предполагаемой игорной сети в Иране

Интересно, что в начале этого года Binance Research опубликовала отчёт под названием «Механизм воздействия цен на нефть на биткоин». После изучения множества шоков цен на нефть (включая геополитические события на Ближнем Востоке) отчёт пришёл к выводу, что эти события обычно делают Биткоин более волатильным в краткосрочной перспективе, но они не надёжно определяют долгосрочную траекторию цен биткоина.

Другие факторы, такие как потоки ETF, регулирование, провал бирж и кредитное плечо, имеют гораздо большее значение для долгосрочного направления Биткоина.

Основной риск заключается в том, что рынки могут двигаться только на основе заголовков

Ключевой момент здесь заключается в том, что рынки часто руководствуются ожиданиями, а не подтверждёнными результатами. Поэтому инвесторам и трейдерам следует быть осторожными в своих действиях, поскольку остаются некоторые неопределённости.

Например, Иран публично отрицал, что прямые переговоры вообще ведутся. Кроме того, морские инциденты продолжают происходить внутри и рядом с проливом, и любая потенциальная сделка должна демонстрировать устойчивую стабильность, прежде чем рынки действительно преодолеют риск.

Пока не будет достигнуто официального соглашения и коммерческое судоходство не возобновится без сбоев, рынки, вероятно, останутся очень чувствительными к заголовкам. Нефть, акции, золото и криптовалюты могут продолжать испытывать резкие краткосрочные колебания, поскольку инвесторы переоценивают вероятность устойчивого разрешения в регионе.

Связанные материалы: США ввели санкции против иранских компаний из-за страховки Hormuz за биткоин