Los bancos indios están integrando cada vez más blockchain en las operaciones bancarias principales para acelerar los pagos, la financiación comercial y la liquidación de valores, mientras el país mantiene las criptomonedas a raya. En lugar de construir en torno a redes cripto públicas, los prestamistas se han centrado principalmente en redes blockchain autorizadas desarrolladas para servicios financieros regulados.
Este cambio se produce mientras los bancos adquieren experiencia práctica gracias al piloto Digital Rupee del RBI y amplían el uso de la tecnología de libro mayor distribuido en más servicios financieros. Aunque la blockchain está ganando una aceptación más amplia dentro del sistema bancario, los responsables políticos siguen adoptando un enfoque cauteloso hacia las criptomonedas debido a preocupaciones sobre la estabilidad financiera y la regulación.
Los bancos separan la blockchain de la criptomoneda
Los bancos indios están utilizando blockchain para resolver problemas empresariales prácticos en lugar de expandirse a las criptomonedas. La tecnología está ayudando a los prestamistas a recortar papeleo, acelerar la financiación comercial y reducir el riesgo de fraude documental o financiación duplicada. Las cartas de crédito interiores, que tradicionalmente han tardado más de una semana en procesarse, ahora pueden avanzar mucho más rápido en redes digitales compartidas, ofreciendo a todos los participantes una visión más clara de cada etapa de la transacción.
El RBI ha trazado de forma constante una línea clara entre la tecnología de libro mayor distribuido y las criptomonedas. Mientras apoya la blockchain en los servicios financieros regulados, el banco central ha advertido que las criptomonedas podrían amenazar la estabilidad financiera, debilitar la política monetaria y aumentar los riesgos de blanqueo de capitales. También ha mantenido su apoyo a políticas «inclinadas hacia la prohibición» sobre la exposición de los bancos a criptoactivos y stablecoins emitidas privadamente.
Ese enfoque cauteloso va más allá del banco central. Reuters informó de que los funcionarios gubernamentales siguen favoreciendo una supervisión más estricta de los activos digitales virtuales, aunque la India aún no ha introducido una ley integral sobre criptomonedas. Las criptomonedas han estado en una zona gris regulatoria desde que el Tribunal Supremo anuló las restricciones bancarias del RBI en 2020, pero los responsables políticos continúan sopesando los posibles beneficios de la innovación frente a las preocupaciones sobre la estabilidad financiera.
La rupia digital ofrece a los bancos experiencia práctica
El piloto de la Rupia Digital (e₹) del RBI se ha convertido en una de las mayores pruebas reales del país sobre la tecnología de libro mayor distribuido en pagos. Introdujo el piloto mayorista en octubre de 2022 y lanzó la versión minorista un mes después. Desde entonces, el proyecto ha crecido de forma constante. Para 2025 y principios de 2026, unos 19 bancos participaban en el piloto minorista, que había atraído entre seis y siete millones de usuarios.
Los clientes de grandes prestamistas como SBI, ICICI Bank, HDFC Bank, Axis Bank y Bank of Baroda pueden utilizar monederos electrónicos para cargar, canjear y gastar la moneda digital. Más allá de las transacciones básicas, los bancos han experimentado con pagos programables, transferencias offline y desembolsos de beneficios gubernamentales. Estos ensayos han ayudado a los bancos a entender cómo la tecnología de libro mayor distribuido podría apoyar la banca diaria.
El programa mayorista ha seguido un camino diferente. En lugar de centrarse en los pagos a los consumidores, ha examinado cómo los bancos liquidan las transacciones entre sí y si los activos financieros tokenizados pueden intercambiarse de forma más eficiente.
Parte del trabajo también ha explorado escenarios de pagos transfronterizos. A medida que avanzan los ensayos, los bancos han adquirido experiencia técnica que puede aplicarse a proyectos blockchain fuera de la iniciativa Digital Rupee, incluyendo futuros esfuerzos de liquidación y tokenización.
El modelo de consorcio expande la blockchain empresarial
La adopción de blockchain en la banca en India también se ha ampliado gracias a la colaboración a nivel industrial. En 2021, 15 grandes prestamistas crearon la Indian Banks’ Blockchain Infrastructure Company (IBBIC) para desarrollar redes digitales compartidas para servicios financieros. La organización fue posteriormente renombrada como Compañía de Infraestructura Digital de Bancos Indios (IBDIC) al ampliar su trabajo hacia la financiación comercial, pagos, préstamos y cumplimiento.
Uno de sus proyectos emblemáticos digitaliza todo el proceso de financiación comercial, desde la emisión de cartas de crédito y la verificación de documentos hasta la financiación y la liquidación. Los primeros programas piloto redujeron los tiempos de procesamiento hasta en un 75%, reduciendo transacciones que antes tardaban ocho o nueve días a tan solo dos o tres días. La plataforma también ha reducido los costes de mensajería y disminuye el fraude asignando a cada transacción una identidad digital única.
ICICI Bank fue uno de los primeros prestamistas indios en desplegar blockchain para la financiación del comercio. Desarrolló aún más la tecnología TradeChain como una plataforma sin papel para gestionar el proceso de cartas de crédito en la India. Otros grandes bancos, como SBI, HDFC Bank, Axis Bank y Bank of Baroda, siguen apoyando iniciativas IBDIC mientras participan en el programa RBI Digital Rupee.
Sin embargo, el consorcio IBDIC ha avanzado más allá de la financiación comercial. En 2025, su sistema de financiación basado en tecnología blockchain superó con éxito el Regulatory Sandbox del RBI. La plataforma transforma facturas emitidas por proveedores aprobados en tokens digitales y permite a los bancos ofrecer mejor financiación a micro, pequeñas y medianas empresas que trabajan con grandes compañías.
La tokenización surge como la siguiente fase
A medida que los bancos adquieren experiencia con sistemas de libro mayor distribuido, la atención se está desplazando gradualmente de los pagos hacia versiones tokenizadas de activos financieros tradicionales. Como parte de ese trabajo, el RBI está probando certificados de depósito tokenizados junto con los acuerdos mayoristas de rupias digitales. Los ensayos están diseñados para examinar cómo podrían funcionar versiones digitales de instrumentos financieros tradicionales dentro del sistema bancario regulado del país sin depender de criptomonedas públicas.
Los funcionarios gubernamentales también han reconocido que el sistema financiero global está cambiando. Hablando en el Cónclave Económico de Kautilya en octubre del año pasado, la ministra de Finanzas Nirmala Sitharaman dijo que las stablecoins «están transformando el panorama del dinero y los flujos de capital», añadiendo que pronto los países podrían tener que «tomar decisiones binarias: adaptarse a nuevas arquitecturas monetarias o excluir riesgos.»
El RBI ha adoptado una visión más cautelosa. Reuters informó que documentos internos preparados por el banco central advertían que las stablecoins podrían crear redes de pago paralelas y debilitar el sistema financiero indio. Los documentos también recomendaban no presentar legislación que legitimara las criptomonedas. El ministro de la Unión, Piyush Goyal, ha reiterado ese enfoque cauteloso, diciendo: «Aunque no hay prohibición [de las criptomonedas], no las fomentamos.»
En conjunto, esas posturas ilustran el enfoque de India hacia la innovación financiera. Los bancos siguen adelante con proyectos de blockchain, tokenización y monedas digitales de bancos centrales bajo supervisión regulatoria, mientras que los responsables políticos continúan manteniendo las criptomonedas fuera del núcleo del sistema financiero del país.
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