Strategi Memperkenalkan Strategi Cadangan Bitcoin Baru Dengan Program Pembelian Kembali $2,25 Miliar

• Strategi meningkatkan cadangan untuk mengamankan dividen sambil mempertahankan eksposur Bitcoin jangka panjang.
• Pembelian kembali $1 miliar dan penjualan BTC selektif memperkuat likuiditas dan fleksibilitas modal.
• Polis cadangan baru memastikan cakupan pembayaran dividen dan utang selama lebih dari 12 bulan.

Strategy telah memperkenalkan kerangka kerja manajemen modal yang luas yang bertujuan untuk memperkuat posisi keuangannya sambil melindungi strategi Bitcoin jangka panjangnya. Perusahaan yang terdaftar di Nasdaq mengumumkan beberapa langkah yang menggabungkan manajemen likuiditas, dukungan keamanan pilihan, pembelian kembali saham selektif, dan monetisasi Bitcoin terbatas.

Inisiatif ini mencerminkan pergeseran menuju manajemen neraca yang lebih aktif tanpa mengubah peran Bitcoin sebagai aset cadangan perbendaharaan utama perusahaan. Selain memperkuat kepercayaan investor, kerangka kerja ini memberi Strategi fleksibilitas yang lebih besar untuk mengelola modal dalam kondisi pasar yang berubah-ubah.

Ekspansi Cadangan dan Strategi Dividen Menjadi Pusat Perhatian

Strategy mengungkapkan bahwa Cadangan USD-nya mencapai sekitar $2,55 miliar pada 28 Juni 2026. Perusahaan berencana untuk mendedikasikan dana ini secara eksklusif untuk dividen saham preferen dan pembayaran bunga utang kecuali dewannya menyetujui penggunaan lain.

Likuiditas saat ini mencakup sekitar 17,4 bulan kewajiban dividen preferen tahunan yang diharapkan dan beban bunga dengan total $1,76 miliar. Selain itu, dewan mengadopsi kebijakan yang mengharuskan cadangan tetap di atas setidaknya 12 bulan dari kewajiban pembayaran yang diharapkan.

Perusahaan juga menyetujui tingkat dividen tahunan yang lebih tinggi untuk Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock (STRC). Suku bunga baru meningkat menjadi 12,00% untuk periode dividen yang dimulai setelah 1 Juli 2026. Manajemen bermaksud untuk meninjau dividen setiap bulan sambil mempertimbangkan harga pasar, volatilitas Bitcoin, tingkat cadangan, spread kredit, dan kondisi pasar modal yang lebih luas.

Pembelian kembali dan Monetisasi Bitcoin Memperluas Fleksibilitas Keuangan

Strategy juga mengesahkan program pembelian kembali senilai $1 miliar yang terpisah untuk sekuritas preferen dan saham biasa Kelas A. Manajemen mengharapkan STRC menerima prioritas jika harga pasar membuat pembelian kembali menarik secara finansial. Perusahaan percaya pembelian kembali sekuritas diskon dapat mengurangi kewajiban dividen di masa depan sambil meningkatkan kualitas kredit secara keseluruhan.

Terkait: Fed Baru Kevin Warsh Dengan Merampingkan Operasi dan Panduan Baru

Selain itu, Strategy menetapkan program monetisasi Bitcoin yang mengizinkan penjualan BTC selektif untuk tujuan perusahaan tertentu. Dewan menyetujui monetisasi Bitcoin hingga $1,25 miliar untuk memperkuat cadangan.

Perusahaan juga dapat menggunakan hasil Bitcoin untuk mendanai pembayaran dividen, mengisi kembali cadangan, atau membiayai pembelian kembali saham yang disetujui setiap kali manajemen menganggap tindakan tersebut lebih menguntungkan daripada menerbitkan ekuitas baru.

Dikombinasikan dengan Cadangan USD yang ada, Strategy memperkirakan total dukungan likuiditas sekitar $3,80 miliar, mewakili hampir 25,9 bulan cakupan dividen dan bunga preferen.

Chief Executive Officer Phong Le menekankan bahwa Strategy sekarang bermaksud untuk menyeimbangkan penerbitan modal dengan pembelian kembali oportunistik setiap kali kondisi pasar mendukung penciptaan nilai pemegang saham. Selain itu, Chief Financial Officer Andrew Kang menggambarkan Bitcoin sebagai aset modal strategis yang memberikan fleksibilitas keuangan sambil mempertahankan eksposur jangka panjang.

Terakhir, Strategy mengonfirmasi akan tetap disiplin saat menerbitkan saham biasa tambahan. Manajemen mengindikasikan penawaran ekuitas di masa depan akan bergantung pada kondisi pasar, persyaratan modal, tingkat penilaian, dan kepentingan pemegang saham jangka panjang daripada penggalangan dana otomatis.

Terkait: Bitcoin Melemah Meskipun Mengurangi Risiko Geopolitik