Strategy вводит новую стратегию резервирования биткоина с программами обратного выкупа на сумму $2,25 миллиарда

• Стратегия увеличивает резервы для получения дивидендов, сохраняя при этом долгосрочную экспозицию биткоина.
• Обратные выкупы на $1 млрд и выборочные продажи BTC укрепляют ликвидность и гибкость капитала.
• Новый резервный полис обеспечивает покрытие дивидендов и платежей по долгам более 12 месяцев.

Strategy внедрила широкую структуру управления капиталом, направленную на укрепление финансового положения и защиту долгосрочной стратегии биткоина. Компания, котировавшаяся на Nasdaq , объявила о нескольких мерах, сочетающих управление ликвидностью, поддержку привилегированной безопасности, выборочный выкуп акций и ограниченную монетизацию биткоина.

Эта инициатива отражает переход к более активному управлению балансом без изменения роли Биткоина как основного казначейского резервного актива компании. Помимо укрепления доверия инвесторов, эта структура предоставляет Strategy большую гибкость в управлении капиталом в условиях меняющегося рынка.

Расширение резервов и стратегия дивидендов выходят на первый план

Strategy сообщила, что её резервы в долларах США составляли примерно 2,55 миллиарда долларов по состоянию на 28 июня 2026 года. Компания планирует направлять эти средства исключительно на дивиденды по привилегированным акциям и выплаты процентов по долгам, если совет директоров не одобрит другое использование.

Текущая ликвидность охватывает примерно 17,4 месяца ожидаемых ежегодных обязательств по привилегированных дивидендам и процентным расходам на общую сумму 1,76 миллиарда долларов. Кроме того, совет принял политику, требующую, чтобы резервы превышали как минимум 12 месяцев ожидаемых платежей.

Компания также одобрила повышение годовой дивидендной ставки для своих акций Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock (STRC). Новая ставка повышается до 12,00% для дивидендных периодов, начинающихся после 1 июля 2026 года. Руководство намерено ежемесячно пересматривать дивиденды, учитывая рыночные цены, волатильность биткоина, уровни резервов, кредитные спреды и более широкие условия рынка капитала.

Выкуп и монетизация биткоина расширяют финансовую гибкость

Strategy также разрешила отдельные программы выкупа своих привилегированных ценных бумаг и обыкновенных акций класса A на сумму 1 миллиард долларов. Руководство ожидает, что STRC получит приоритет, если рыночные цены сделают обратные выкупы финансово привлекательными. Компания считает, что выкуп дисконтированных ценных бумаг может снизить будущие дивидендные обязательства и улучшить общее кредитное качество.

Связано: Новый ФРС Кевина Уорша с оптимизацией операций и новыми рекомендациями

Кроме того, Strategy создала программу монетизации биткоина, которая разрешает избирательные продажи BTC для конкретных корпоративных целей. Совет одобрил монетизацию биткоина на сумму до 1,25 миллиарда долларов для укрепления резервов.

Компания также может использовать доходы от биткоина для финансирования выплат дивидендов, пополнения резервов или финансирования одобренного выкупа акций, если руководство считает эти действия более выгодными, чем выпуск новых акций.

В сочетании с существующими резервами USD Strategy оценивает общую ликвидность примерно в $3,80 миллиарда, что составляет почти 25,9 месяца покрытия привилегированных дивидендов и процентов.

Генеральный директор Фон Ле подчеркнул, что теперь Strategy намерена балансировать между выпуском капитала и выгодными выкупами всякий раз, когда рыночные условия благоприятствуют созданию стоимости акционеров. Кроме того, финансовый директор Эндрю Канг охарактеризовал биткоин как стратегический капитальный актив, обеспечивающий финансовую гибкость при сохранении долгосрочных рисков.

Наконец, Strategy подтвердила, что будет сохранять дисциплину при выпуске дополнительных обыкновенных акций. Руководство отметило, что будущие предложения акций будут зависеть от рыночных условий, требований к капиталу, уровней оценки и долгосрочных интересов акционеров, а не от автоматического привлечения средств.

Связанно: Биткоин ослабевал, несмотря на снижение геополитических рисков