- La estrategia incrementa las reservas para asegurar dividendos mientras preserva la exposición a Bitcoin a largo plazo.
- Las recompras de 1.000 millones de dólares y las ventas selectivas de BTC refuerzan la liquidez y la flexibilidad de capital.
- La nueva póliza de reserva garantiza más de 12 meses de cobertura de dividendos y pagos de deuda.
Strategy ha introducido un marco amplio de gestión de capital destinado a reforzar su posición financiera mientras protege su estrategia Bitcoin a largo plazo. La empresa, cotizada en el Nasdaq, anunció varias medidas que combinan gestión de liquidez, soporte de seguridad preferente, recompra selectiva de acciones y monetización limitada de Bitcoin.
La iniciativa refleja un cambio hacia una gestión más activa del balance sin cambiar el papel de Bitcoin como principal activo de reserva del tesoro de la empresa. Además de fortalecer la confianza de los inversores, el marco otorga a la Estrategia mayor flexibilidad para gestionar el capital bajo condiciones cambiantes del mercado.
La expansión de reservas y la estrategia de dividendos cobran protagonismo
Strategy reveló que su reserva en USD se situaba en aproximadamente 2.550 millones de dólares a fecha de 28 de junio de 2026. La empresa planea dedicar estos fondos exclusivamente a dividendos de acciones preferentes y pagos de intereses de deuda, a menos que su consejo apruebe otro uso.
La liquidez actual cubre aproximadamente 17,4 meses de obligaciones anuales esperadas de dividendos preferentes y gastos de intereses que suman 1.760 millones de dólares. Además, la junta adoptó una política que exige que las reservas se mantengan por encima de al menos 12 meses de obligaciones de pago esperadas.
La empresa también aprobó un tipo de dividendo anual más alto para sus Acciones Preferentes de Tipo Variable Serie A de Duración Perpetua (STRC). El nuevo tipo de interés aumenta al 12,00% para los periodos de dividendos que comiencen después del 1 de julio de 2026. La dirección tiene la intención de revisar el dividendo mensualmente teniendo en cuenta los precios del mercado, la volatilidad de Bitcoin, los niveles de reservas, los diferenciales de crédito y las condiciones más generales del mercado de capitales.
Las recompras y la monetización de Bitcoin amplían la flexibilidad financiera
Strategy también autorizó programas separados de recompra de 1.000 millones de dólares para sus valores preferentes y acciones ordinarias de Clase A. La dirección espera que el STRC reciba prioridad si los precios de mercado hacen que las recompras sean financieramente atractivas. La empresa considera que la recompra de valores con descuento podría reducir las obligaciones futuras de dividendos y mejorar la calidad crediticia global.
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Además, Strategy estableció un programa de monetización de Bitcoin que autoriza ventas selectivas de BTC para fines corporativos específicos. El consejo aprobó hasta 1.250 millones de dólares en monetización de Bitcoin para fortalecer las reservas.
La empresa también puede utilizar los ingresos de Bitcoin para financiar pagos de dividendos, reponer reservas o financiar recompras aprobadas de acciones siempre que la dirección considere que esas acciones son más beneficiosas que emitir nueva renta variable.
Combinado con el USD Reserve existente, Strategy estima un soporte total de liquidez de aproximadamente 3.800 millones de dólares, lo que representa casi 25,9 meses de cobertura preferente de dividendos e intereses.
El director ejecutivo Phong Le enfatizó que Strategy ahora pretende equilibrar la emisión de capital con recompras oportunistas siempre que las condiciones del mercado favorezcan la creación de valor para los accionistas. Además, el Director Financiero Andrew Kang describió Bitcoin como un activo de capital estratégico que proporciona flexibilidad financiera mientras preserva la exposición a largo plazo.
Finalmente, Strategy confirmó que seguirá siendo disciplinada al emitir acciones ordinarias adicionales. La dirección indicó que las futuras ofertas de renta variable dependerán de las condiciones del mercado, los requisitos de capital, los niveles de valoración y los intereses a largo plazo de los accionistas, en lugar de la captación automática de fondos.
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