Бум опционов на $2,6 триллиона подталкивает акции вверх, а биткоин следует за ралли на Уолл-стрит

• Рекордные $2,6 триллиона опционов на S&P 500 вызвали мощный ралли на Уолл-стрит, вызванный импульсом.
• Аналитики предупреждают, что рост акций может больше зависеть от торговых механик, чем от экономической мощи.
• Биткоин рос вместе с акциями, а отток ETF стал новым краткосрочным рыночным риском.

Рекордная волна торговли опционами на американском фондовом рынке вызывает обеспокоенность у аналитиков. Некоторые считают, что последнее ралли может быть вызвано скорее торговой активностью, чем реальной экономической силой.

На X аналитик рынка Bull Theory сообщил, что трейдеры купили рекордные опционы S&P 500 на сумму 2,6 триллиона долларов за один день — это самый высокий уровень с момента начала отслеживания в 1999 году.

Особенно стоит отметить, что колл-опционы — это ставки на то, что цены акций будут продолжать расти. Но аналитики считают, что более важная проблема в том, как эти сделки могут сами по себе поднять рынок ещё выше.

Когда трейдеры покупают большие суммы колл-опционов, маркет-мейкеры часто реагируют покупкой самих акций, чтобы защититься от рисков. Эти дополнительные покупки могут ещё больше поднять цены, привлекая ещё больше бычьих трейдеров и создавая цикл роста импульса.

Теория Быка утверждает, что текущий рост больше обусловлен торговой механикой, чем прибылью компаний или сильными экономическими данными.

Трейдеры Goldman Sachs видят признаки чрезмерной спекуляции

Необычная рыночная активность привлекла внимание трейдеров Goldman Sachs, которые, по сообщениям, описали рынок как находящийся в «полуиррациональном режиме погони».

Аналитики также следят за индексом полупроводников Филадельфии. Индекс относительной силы (RSI), по сообщениям, достиг самого высокого уровня с 1999 года — периода, связанного с пиком дотком-пузыря.

Хотя аналитики не утверждают, что сегодняшний рынок полностью похож на эпоху доткомов, сходство уровней импульса вызывает у некоторых инвесторов тревогу.

Bull Theory предупреждает, что наибольший риск может возникнуть, когда трейдеры начнут закрывать свои опционные позиции или при истечении срока действия контрактов. Если давление на покупки ослабнет, рынки могут быстро развернуться.

Аналитик охарактеризовал ралли как «работу на авиационном топливе, а не на фундаментальных показателях», намекая на то, что рынок может столкнуться с трудностями, когда импульс замедлится.

Биткоин растёт вместе с акциями

Тем временем Bitcoin также вырос, вырос на 0,95% за последние 24 часа и торгуется примерно на $80 384 на момент публикации.

Аналитики отметили, что шаг Биткоина, похоже, был связан скорее с более широким ростом фондового рынка, чем с новостями, связанными с криптовалютами. Данные показали, что Биткоин имел сильную корреляцию 71% с индексом S&P 500, что означает, что оба рынка реагируют аналогично на текущие макроэкономические условия.

Более широкий рынок криптовалют также вырос, при этом общая рыночная капитализация выросла на 1,46% за тот же период.

Несмотря на рост цен, спекулятивная активность на рынках биткоина фактически охладилась. За последние 24 часа количество ликвидаций значительно снизилось до 203 миллионов долларов. В то же время открытый интерес также снизился, что говорит о снижении использования кредитного плеча трейдеров.

С технической точки зрения Биткоин остался выше своей 7-дневной простой скользящей средней в 80 308 долларов. Её 14-дневный индекс RSI составил 56,09, показывая, что импульс остаётся нейтральным, а не перегретым.

Отток ETF может стать риском

Одной из возможных краткосрочных проблем для биткоина стали американские спотовые биткоин-ETF. В частности, 7 мая чистых оттоков продукции составили 277,5 миллиона долларов, а 8 мая — ещё 145 миллионов, что положило конец предыдущей серии притоков.

Аналитики сейчас следят, сможет ли биткоин удержаться выше важного уровня поддержки в $80,090. Если эта поддержка сохранится, трейдеры считают, что Биткоин может попытаться снова двигаться к недавнему местному максимуму около $83,500.

Связано: прогноз цены биткоина: Том Ли говорит, что одно ежемесячное закрытие окончательно положит конец медвежьему рынку