- Michael Saylor diz que a fraqueza recente do Bitcoin não é um problema fundamental em si.
- Pierre Rochard observa que a queda do Bitcoin reflete a deslocação de capital para apostas “garantidas” da IA.
- Detentores de longo prazo agora possuem cerca de 16,3 milhões de BTC, o que está próximo de um recorde.
As ações de IA continuam atingindo novos máximos, com bilhões sendo despejados em data centers e infraestrutura de IA. O Bitcoin, por outro lado, tem tido dificuldades para se firmar, permanecendo bem abaixo dos máximos do início de 2026, mesmo com as instituições se juntando e os desenvolvimentos regulatórios permanecendo positivos.
Por isso, há conversas entre investidores e usuários nas redes sociais sobre a IA que está matando o Bitcoin.
Nos últimos dias, vários apoiadores proeminentes do Bitcoin apontaram o que descrevem como uma rotação histórica de capital.
Por exemplo, Michael Saylor (cofundador da Strategy) diz que os mercados de capitais injetaram cerca de 400 bilhões de dólares em infraestrutura de IA apenas nos últimos seis meses. Enquanto isso, os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram cerca de US$ 4 bilhões em saídas líquidas desde meados de maio.
Saylor argumenta que a fraqueza recente do Bitcoin não é um problema fundamental da criptomoeda em si. Em vez disso, os investidores estão direcionando capital para o que parece ser a história de crescimento mais quente nos mercados globais atualmente, e isso é a IA.
Saylor não está sozinho nisso, já que outros traders e investidores veem da mesma forma. O investidor de longa data em Bitcoin, Pierre Rochard, observou que os investidores estão incomumente confiantes de que a IA dominará os próximos dez anos em lucros, uso de energia, demanda por chips, construção de data centers e produtividade.
Na visão de Rochard, a queda do Bitcoin é menos sobre ele enfraquecer e mais sobre o fluxo de dinheiro em direção a algo que parece ser certo.
A IA está absorvendo tudo
É difícil exagerar o quão grande é o boom da IA. No último ano, as maiores empresas de tecnologia do mundo anunciaram centenas de bilhões em gastos com IA. Microsoft, Amazon, Google, Meta, OpenAI, Anthropic, Oracle, Nvidia e muitos outros estão presos no que cada vez mais parece ser uma corrida armamentista por infraestrutura.
Alguns dos exemplos mais recentes incluem:
- A NVIDIA enviou seus novos chips Vera AI para OpenAI, Anthropic, SpaceX e outros.
- A SBI Holdings está implementando a Claude AI da Anthropic em suas unidades bancárias, de valores mobiliários, seguros e cripto.
- A China lançou um data center de IA subaquático de 24 megawatts , operando principalmente com energia eólica offshore.
- A Alphabet arrecadou cerca de 80 bilhões de dólares para investimentos em IA.
Segundo Rochard, o boom da IA adicionou cerca de US$ 19 trilhões em capitalização de mercado às 50 maiores empresas públicas do mundo no último ano. Para colocar isso em perspectiva, é cerca de treze vezes maior do que toda a capitalização de mercado do Bitcoin.
A Crise de Identidade do Bitcoin
O Bitcoin está em uma situação complicada agora. No passado, ele se beneficiou de narrativas como ouro digital, proteção contra inflação, proteção contra impressão de dinheiro, proteção contra risco soberano e armazenamento de valor de longo prazo. Mas ultimamente, isso não ajudou muito, já que seu preço caiu mais de 20% nos últimos 30 dias.
Por outro lado, as empresas de IA prometem ganhos exponenciais de produtividade, enorme potencial de receita e até avanços que poderiam transformar indústrias inteiras.
Em contraste, a abordagem do Bitcoin é mais simples, oferecendo escassez e proteção financeira.
Isso importa porque o capital tende a se mover para o que está mais em alta no momento, e a IA é atualmente a vencedora clara aqui.
Por que alguns investidores acham que isso é um erro
No entanto, nem todos acreditam que o comércio de IA é sustentável.
O analista e trader de criptomoedas Ran Neuner disse que a IA se tornou a negociação mais saturada, enquanto o Bitcoin se tornou a mais negligenciada.
A história mostra que os mercados frequentemente punem pessoas que abandonam ativos negligenciados para buscar o que está na moda atualmente.
Vários defensores do Bitcoin fizeram observações semelhantes, como Grant Cardone, fundador e CEO da Cardone Capital e da Cardone Training Technologies. Ele disse que detentores mais fracos de Bitcoin estão vendendo para buscar ações de IA, mas empresas focadas em Bitcoin de longo prazo ainda estão acumuladas.
Outro defensor do Bitcoin no X, chamado Breadman, foi além, dizendo que vender Bitcoin para comprar ações de IA pode acabar sendo uma das piores decisões de investimento da década.
Quinten François, uma figura pública conhecida na cena cripto europeia, compartilhou uma visão semelhante, questionando a sabedoria de qualquer pessoa vendendo um ativo que está bem abaixo de seus máximos para comprar ações que já estão próximas a níveis recorde.
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Dados Contam uma História Diferente
Curiosamente, os dados sobre propriedade do Bitcoin não apoiam totalmente a narrativa pessimista.
Segundo Brian HoonJong Paik (empreendedor e educador do Bitcoin), detentores de longo prazo agora possuem cerca de 16,3 milhões de BTC, o que está próximo a um recorde. Mais importante ainda, detentores de longo prazo terão acumulado cerca de 200.000 BTC apenas neste mês, durante um período de fraqueza.
No passado, esse tipo de padrão geralmente aparecia em fases de acumulação, não em grandes picos de mercado.
Dito isso, alguns acreditam que a relação entre IA e Bitcoin é mal compreendida.
Por exemplo, Joe Burnett (VP de Estratégia Bitcoin na Strive) apontou para uma ideia do investidor Eric Jackson de que o Bitcoin poderia um dia se tornar um ativo colateral central para agentes de IA que atuam por conta própria.
Nesse cenário, sistemas de IA podem precisar de uma forma de garantia globalmente aceita e digital-prioritária para lidar com pagamentos, acordos, verificação e coordenação econômica. A ideia é que, em vez de competir com a IA, o Bitcoin possa eventualmente se tornar parte da espinha dorsal que sustenta uma economia movida a IA.
Então, a IA está matando o Bitcoin?
Embora seja difícil afirmar com certeza se a IA está matando o Bitcoin, as evidências sugerem que isso não é verdade.
O que parece estar acontecendo é uma luta temporária por capital. Atualmente, os mercados acreditam que a IA oferece o melhor retorno potencial sobre o investimento, então o dinheiro está fluindo de acordo.
Isso não significa automaticamente que o caso de investimento de longo prazo do Bitcoin tenha enfraquecido, especialmente considerando que muitos dos melhores indicadores do Bitcoin (como o empilhamento de detentores de longo prazo e a propriedade institucional) ainda parecem sólidos.
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