Артур Хейс говорит, что война между Трампом и Ираном и расходы на ИИ могут подтолкнуть к криптобычьей версии

• Артур Хейс говорит, что война Трампа и Ирана спровоцировала очередную бычью рыночную структуру Биткоина.
• Hayes связывает расходы на ИИ и спрос на инфраструктуру с ростом фиатной ликвидности.
• Биткоин может выиграть по мере роста создания кредитов в долларе и юанях, говорит Хейс.

Артур Хейс, соучредитель и бывший генеральный директор BitMEX, связал войну Трампа с Ираном, расходы на искусственный интеллект и рост фиатной ликвидности с более широкой теорией бычьего рынка в криптовалюте. В своём последнем эссе Хейс утверждал, что нынешняя рыночная структура биткоина началась после того, как США напали на Иран 28 февраля.

Хейс представил конфликт не просто как геополитическое событие. Он отметил, что война выявила более глубокие слабости в глобальных цепочках поставок, управлении резервами, энергетической безопасности и планировании национальной инфраструктуры.

Война в Иране усиливает давление на глобальные цепочки поставок

По словам Хейса, конфликт показал, сколько стран по-прежнему зависят от защищённых США торговых маршрутов для ключевых товаров. Он утверждал, что сбои в поставках энергии, удобрений и продовольствия могут заставить правительства пересмотреть свои инвестиционные приоритеты.

Хейс отметил, что многие суверенные государства вложили излишки капитала в финансовые активы, основанные на долларах, а не в физическую инфраструктуру. К ним относятся трубопроводы, системы хранения, оборонные мощности, торговые пути и запасы сырья.

Он утверждал, что эта модель слабеет, когда война угрожает перемещению нефти, топлива, удобрений и продовольствия. В результате правительства могут перенаправлять капитал с казначейских облигаций и акций США в сторону инфраструктуры и жизненно важных резервов.

Хейс отметил, что это может оказать давление на финансовые рынки США, поскольку иностранные инвесторы владеют крупными суммами долларовых активов. Он добавил, что политики США могут ответить использованием долларовых свопов или смягчением банковских правил.

По его мнению, линии свопов позволят союзным странам брать доллары в долг вместо продажи американских активов. Тем временем смягчённые правила капитала могут помочь банкам удерживать более крупные остатки казначейских и ценных бумаг.

Расходы на ИИ добавляют ещё один канал ликвидности

Хейс также связал военный нарратив с быстрым развитием инфраструктуры искусственного интеллекта. Он отметил, что США и Китай теперь рассматривают лидерство в области ИИ как приоритет национальной безопасности.

По словам Хейса, обе страны поддерживают значительные расходы на дата-центры, производство электроэнергии, чипы и инфраструктуру, связанную с ИИ. Он отметил, что капитальные вложения в ИИ в США до сих пор в основном финансируются денежными потоками крупных софтверных компаний.

Источник: Substack

Однако Хейс отметил, что будущие инвестиции могут потребовать более широкого использования кредита. В Китае он утверждал, что банки были переориентированы с финансирования недвижимости на технологическое кредитование.

Он охарактеризовал это как цикл создания кредитов, основанный на политике. По его мнению, центральные и коммерческие банки помогают поддерживать развитие ИИ через более мягкие финансовые условия и расширение кредитования.

Источник: Substack

Хейс также отметил, что конкуренция в ИИ может сделать расходы самоукрепляющимися. По мере совершенствования моделей предыдущие инвестиции могут быстро терять ценность, что заставляет компании тратить больше для сохранения конкурентоспособности.

Бычий случай Bitcoin основан на расширении фиата

Аргумент Хейса о криптовалюте сосредоточен на ликвидности. Он отметил, что военные расходы, капитальные вложения в ИИ, инвестиции в энергетику и восстановление инфраструктуры могут увеличить доходность долларов и юаней.

Биткоин представлен как ключевой бенефициар этого фиатного расширения. Хейс отметил, что с 28 февраля Биткоин опередил крупные рискованные активы, включая золото и акции американских технологических компаний.

Он также отметил, что в начале этого года Биткоин достиг дна около $60K. Хейс утверждал, что доходность до $126K вероятна, если ликвидность продолжит расти. Хейс также отметил, что биткоин может набирать обороты выше 90 тысяч долларов.

Он утверждал, что продавцы колл-опционов могут быть вынуждены закрыть позиции, если этот уровень прорвётся. Помимо биткоина, Хейс упомянул Hyperliquid, Zcash и Near Protocol. Тем не менее, Биткоин оставался центральным активом в его более широкой теории ликвидности.

В целом, Хейс утверждал, что войны, конкуренция в области искусственного интеллекта и национальные расходы на инфраструктуру могут поддерживать финансовые условия слабее. В такой ситуации, по его словам, крипторынки могут продолжать получать поддержку от растущей фиатной ликвидности.

Связано: ChatGPT, Grok, Claude и Gemini предсказывают сценарии прорыва XRP перед голосованием по CLARITY Act 14 мая