JPMorgan подает токенизированный казначейский фонд JLTXX на Ethereum

• JPMorgan подала заявку на JLTXX — токенизированный денежный рынок, обеспеченный казначейскими облигациями США на Ethereum.
• Ethereum получил дополнительное институциональное внимание по мере расширения деятельности токенизированных казначейских облигаций.
• МВФ предупредил, что токенизированные рынки могут столкнуться с юридическими и расчетными рисками в стрессовых ситуациях.

JPMorgan расширила свои финансовые операции на основе блокчейна после подачи заявки на новый фонд токенизированного денежного рынка, предназначенный для поддержки управления резервами стейблкоинов в рамках предлагаемой структуры GENIUS Act. Эта подача также способствовала росту институциональной активности, связывающей ликвидность стейблкоинов с токенизированными продуктами казначейства США на Ethereum.

Подразделение управления активами банка подало документы для JPMorgan OnChain Liquidity-Token Money Market Fund, который будет торговаться под тикером JLTXX. Согласно заявлению, фонд выпустит цифровые токены на блокчейне Ethereum, которые представляют собой владение портфелем, поддерживаемым казначейскими облигациями США и соглашениями о выкупе. В заявлении указано, что базовые активы останутся у традиционного хранителя.

JPMorgan сообщила, что инвесторы смогут хранить токены в цифровых кошельках, передавать их между участниками или использовать в качестве залога на рынках, связанных с криптовалютой. Ожидается, что время расчетов будет происходить в пределах нескольких минут, в отличие от стандартного одно-двухдневного процесса, используемого в традиционных структурах фондов.

Ethereum продолжает привлекать активность токенизированных казначейских облигаций

Подача заявки JLTXX последовала за предыдущим инвестиционным продуктом JPMorgan, связанным с блокчейном — My OnChain Net Yield Fund (MONY), который был запущен в декабре на Ethereum. MONY владеет краткосрочных долговыми ценными бумагами и структурирован для обеспечения ежедневных начислений процентов и дивидендов.

Последняя заявка также появилась на фоне изучения токенизированных казначейских продуктов, связанных с инфраструктурой резервов стейблкоинов. Участники рынка, включая BlackRock и JPMorgan, недавно сосредоточились на переносе ликвидности, связанной с резервами, в ончейне через токенизированные казначейские инструменты.

Кам Хосрави, аналитик исследований Bitwise, отметил, что ликвидность стейблкоинов становится ключевым фактором, влияющим на токенизацию финансовых активов институтов. Он добавил, что Ethereum может продолжать укреплять свои позиции в секторе токенизированных казначейских облигаций по мере запуска новых продуктов с резервной поддержкой в сети.

JPMorgan расширяет сценарии использования блокчейн-расчетов

Тем временем JPMorgan участвовала в пробной транзакции, связанной с токенизированным фондом Казначейства США, переведённым из США через реестр XRP и межбанковские платежные линии на один из счетов банка в Сингапуре всего за считанные секунды.

В отдельном шаге в начале этого года Morgan Stanley запустил портфель резервов стейблкоинов, позволяющий эмитентам стейблкоинов размещать резервные активы в одном из фондов денежного рынка банка при этом получать проценты.

Международный валютный фонд также рассмотрел риски токенизации в апрельском отчёте. МВФ заявил, что токенизация может перевести финансовые риски с традиционных банковских систем на общие реестры и инфраструктуру смарт-контрактов. Организация также отметила, что юридическая неопределённость, связанная с записями о собственности и окончательностью расчетов, может оставить токенизированные рынки раздробленными.

Связано: генеральный директор JPMorgan предупреждает о кризисе на рынке облигаций: что это значит для биткоина и криптовалют