Likuidasi Kripto Melebihi $1,2 miliar saat BTC dan ETH OI Turun — Apakah Penjualan Paksa Mendekati Habis?

• Likuidasi kripto melebihi $1,25 miliar dalam 24 jam, dengan trader long menyumbang 88,6% dari kerugian.
• Bitcoin dan Ethereum masing-masing mencatat likuidasi sebesar $331 juta dan $213 juta.
• Meningkatnya minat terbuka berdenominasi BTC dan permintaan spot yang lemah menunjukkan gelombang penjualan paksa lain masih mungkin terjadi.

Pasar kripto telah mengalami likuidasi lebih dari $1,2 miliar hanya dalam 24 jam, dengan Bitcoin dan Ethereum mengalami dampak terbesar.

Menurut CoinGlass, 239.733 trader terdampak. Sebagian besar likuidasi berasal dari trader yang bertaruh harga akan naik. Bitcoin menyumbang $331 juta dalam likuidasi, sementara Ethereum mencatat $213 juta.

Dengan lebih dari satu miliar dolar yang terhapus, banyak yang bertanya-tanya: apakah pasar sudah mengalami yang terburuk, atau apakah likuidasi akan terjadi lebih lanjut?

Trader jangka panjang mengalami kerugian terbesar

dari likuidasi $1,25 miliar:

• $1,11 miliar berasal dari posisi long (trader bertaruh harga akan naik).
• $142,17 juta berasal dari posisi short (trader yang bertaruh harga akan turun).

Ini berarti para trader long menyumbang 88,6% dari semua likuidasi. Bitcoin meraih $297,9 juta dalam likuidasi long dan $31,7 juta dalam likuidasi short. Ethereum juga sangat menderita, dengan $177,5 juta dalam posisi long dilikuidasi dibandingkan $31,2 juta dalam posisi pendek.

Binance mencatat pangsa likuidasi terbesar sebesar 45,2%. Likuidasi terbesar yang dilaporkan adalah posisi trading Ethereum senilai $10,94 juta.

Secara sederhana, trader yang memperkirakan harga kripto akan naik terpaksa menutup posisi mereka saat pasar jatuh.

Penurunan open interest tidak berarti penjualan sudah berakhir

Meskipun peristiwa likuidasi besar menghilangkan kelebihan leverage dari pasar, itu tidak selalu berarti tekanan penjualan sudah berakhir.

Satu hal penting yang perlu dipahami adalah open interest. Open interest mengukur total jumlah kontrak futures yang beresih. Ketika jatuh, hal ini dapat menunjukkan bahwa trader sedang menutup posisi.

Namun, ada perbedaan antara open interest berdenominasi dolar dan open interest berdenominasi koin. Misalnya, open interest Bitcoin yang denominasi dolar dapat turun hanya karena harga Bitcoin turun. Itu tidak selalu berarti trader menutup posisi mereka.

interest berdenominasi koin memberikan gambaran yang lebih jelas apakah jumlah kontrak yang sebenarnya masih berjalan menurun.

Laporan dari Bitfinex tanggal 2 November menemukan bahwa open interest berjangka Bitcoin meningkat sebesar 12,1% menjadi 694.728 BTC selama 19 hari, meskipun harga Bitcoin turun sebesar 5,3%. Ini menunjukkan bahwa trader membuka posisi leverage baru sementara harga menurun.

Suku bunga pendanaan juga tetap positif, menunjukkan bahwa trader yang bertaruh pada kenaikan harga terus mendominasi. Ini penting karena trader dapat membuka kembali posisi setelah dilikuidasi. Akibatnya, pasar masih bisa mengalami gelombang penjualan paksa berikutnya.

Ikuti kami di X untuk pembaruan kripto real-time.

Penjualan Pasar Spot Adalah Masalah Lain

Tekanan tidak hanya datang dari trader futures. Investor juga menjual kepemilikan Bitcoin mereka yang sebenarnya.

Bitfinex melaporkan bahwa pemegang Bitcoin jangka pendek menjual kerugian untuk pertama kalinya sejak Agustus. Rasio Keuntungan Output Terpakai (SOPR) Bitcoin turun menjadi 0,992, menunjukkan bahwa pemegang ini menjual di bawah harga pembelian mereka.

ETF Bitcoin spot AS juga mencatat arus keluar sebesar $643,2 juta pada 30 Oktober. Ini menjadikan bulan Oktober sebagai bulan pertama arus keluar bersih sejak Juni. Sejauh bulan ini, ETF Bitcoin telah terjual sebesar $870 juta dalam BTC. Angka-angka ini menunjukkan bahwa permintaan Bitcoin melemah di luar pasar berjangka.

Bahkan jika trader berleverage berhenti menjual, penjualan berkelanjutan dari investor dan pemegang ETF dapat mencegah pemulihan Bitcoin.

Heatmap Likuidasi Bitcoin Menunjukkan Risiko Lebih Tinggi di Bawah $76.000

Per 6 November, Bitcoin diperdagangkan sekitar $75.507. Data heatmap likuidasi menunjukkan sekitar $1,12 miliar dalam perkiraan likuiditas long likuidasi di bawah harga saat ini.

Beberapa klaster likuidasi terbesar adalah:

• $147,2 juta sekitar $75.206.
• $143,9 juta sekitar $75.057.

Di sisi positif, sekitar $91,3 juta dalam likuiditas short liquidation diidentifikasi sekitar $77.517. Angka-angka ini menunjukkan bahwa Bitcoin masih memiliki posisi leverage signifikan yang dapat terpengaruh oleh pergerakan harga lebih lanjut. Ethereum juga berada di bawah tekanan setelah likuidasi sebesar $210,33 juta.

Apakah Pasar Kripto Mendekati Akhir Penjualan Paksa?

Peristiwa likuidasi senilai $1,25 miliar merupakan kemunduran besar bagi trader kripto yang optimis. Namun, tidak ada cukup bukti untuk menyimpulkan bahwa penjualan paksa hampir selesai.

Minat terbuka berjangka Bitcoin meningkat dalam istilah BTC selama penurunan harga sebelumnya. Suku bunga pendanaan tetap positif, sementara permintaan pasar spot melemah. Ini menunjukkan bahwa beberapa posisi bullish dengan leverage mungkin masih bertahan di pasar.

Agar pasar menunjukkan bahwa tekanan penjualan akhirnya mereda, investor perlu melihat:

• Penurunan berkelanjutan pada bunga terbuka berdenominasi koin.
• Suku bunga pendanaan kembali ke level netral.
• Permintaan pasar spot yang lebih kuat.
• Likuidasi jangka panjang skala besar lebih sedikit.

Singkatnya, peristiwa likuidasi senilai $1,2 miliar baru-baru ini mungkin telah membersihkan beberapa trader yang terlalu leveraged, tetapi hal ini tidak menjamin bahwa Bitcoin dan Ethereum telah mencapai titik terendah harga mereka. Gelombang likuidasi lain masih mungkin terjadi jika tekanan penjualan terus berlanjut.

Berlangganan saluran YouTube kami untuk berita kripto terbaru.

Terkait: Pengembang Bitcoin Cory Fields Mengusulkan ‘Quantum Landmines’ untuk Mencegah Serangan